新形势下深化小微企业 金融服务大有可为

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近年来，党中央、国务院高度重视发展普惠金融，着力解决小微企业融资问题。Xi总书记指出，“发展普惠金融的目的是提高金融服务的覆盖面、可获得性和满意度，满足人民日益增长的金融需求”，并强调“应改善金融服务和金融进入实体经济的渠道，特别是中小企业和小微企业。”今年以来，四川金融业积极适应新形势、新要求，大力实施中央科技兴企深化金融服务政策，进行了多项创新探索，取得了积极成效。截至2018年第三季度末，全省小微企业贷款余额为1.47万亿元，同比增长15.6%，高于各类贷款平均增速2.65个百分点。

深化小微企业金融服务是双赢战略

(1)从经济转型和发展的角度来看，小微企业是培育新的经济动能的重要来源，是促进就业、投资、创新和消费的“生力军”。目前，我国中小企业贡献了60%以上的国内生产总值、50%以上的税收和80%以上的城镇就业岗位，完成了65%的发明专利和80%以上的新产品开发，是市场的重要参与者、贡献者和创新者。深化小微企业金融服务对巩固经济发展基础、激发市场活力和社会创造力、促进经济转型升级具有重要意义。

(2)从金融自身的发展来看，小微企业是当前和未来金融生存的重要基础。为小微企业提供高效优质的金融服务，不仅是金融机构稳步拓展金融载体、夯实金融业发展基础、实现金融业可持续发展的重要保证，也是金融机构落实新的发展理念、把握金融改革和发展的正确方向、服务实体经济本源、促进实体经济高质量发展的根本要求。实践也证明，对于金融来说，以服务小微企业为重点，不仅是改革发展全局的政治任务，也是市场竞争中创新发展的生存之道。

客观认识和对待小微企业的融资困难和昂贵的融资问题

(一)客观评价小微企业金融服务。从供给方面看，金融机构对小微企业的资本供给持续增加。近年来，小微企业贷款余额在企业贷款余额总额中的比重稳步上升，连续三年实现“三不低于”的监管目标。从需求方面来看，小微企业有效信贷需求的满意度仍然较高。根据调查数据，40%有融资需求的小微企业缺乏有效的信贷需求；大多数具有有效信贷需求的小微企业都获得了银行贷款。

(二)客观看待小微企业在金融服务方面的局限性。从全球来看，如何为小微企业提供充足有效的融资服务是一个普遍的问题。与大企业相比，小微企业存在公司治理不完善、财务信息不充分、合格抵押品缺乏、抗风险能力弱等问题。金融机构在为小微企业提供服务时面临严重的信息不对称。同时，面对小微企业短期、频繁、紧急的融资需求，传统银行的信息获取和运营成本较高，相应导致运营收入较低，从而削弱了金融机构服务小微企业的盈利动机。值得一提的是，在经济下行压力加大的背景下，小微企业所在的一些行业产能过剩，经营难度加大，信用风险更加突出。金融机构的积极策略是改善担保和抵押等非价格信用增级条件，以减少逆向选择和道德风险，从而对小微企业实行更严格的信贷配给。基于上述原因，小微企业信贷配给将是一个长期存在的客观现象。

在经济转型的背景下，小微企业的金融服务得到了极大的改善，空室

(1)金融机构的回归服务于实体经济的起源，促使金融机构加大服务小微企业的力度。过去几年，经济的过度金融化导致一些金融机构偏离了为实体经济服务的初衷，在为小微企业服务方面没有做出足够的努力和投入。为了改变这种状况，国家采取了一系列强有力的政策措施，不断推进金融去杠杆化，推动金融机构突出主业，下沉重心，这就是回报的来源。

(2)小微企业金融支持由弱到强的过程将使它们之间的关系更加紧密。小微企业是金融生存的重要基础，金融也是小微企业可持续发展的关键血液。在金融服务小微企业成长的过程中，可以培育许多具有发展潜力和成长价值的企业，促进优质客户的孵化和稳定，实现互利共赢。

(3)适应新经济发展趋势的小微企业需要金融对接支持。大众创业和创新催生了大量对市场高度敏感的小微企业。他们可以更快地适应和适应当前经济转型升级带来的新变化，更广泛地利用科学技术促进自身发展。面对未来经济中大量涌现的成长型小微企业，金融应更积极地满足多元化融资需求，适应未来经济发展趋势。

金融服务小微企业需要创新的手段和方法

一、提高风险管理和控制能力。信息不对称是传统信贷中制约小微企业金融服务的关键节点。利用大数据、云计算、区块链等技术，金融技术可以充分挖掘小微企业的上下游、生产经营、信用状况、商品流动、资本流动等信息，从而建立多维度、三维度的信用评级和差异化风险定价体系，克服信息不对称问题，更准确地控制小微企业的真实信用风险。

(二)降低交易成本。高交易成本是小微企业融资难、融资贵的重要原因。新金融技术和工具的应用改变了传统的信贷销售模式，大大降低了金融机构的信息收集和处理、贷后风险控制等信贷管理成本，缩短了交易时间，加快了价值创造。

(3)创新金融产品和服务。小微企业缺乏抵押品和抵押品是制约金融服务的一个重要因素。金融技术不仅可以优化风险评估机制和控制模式，还可以充分利用大数据、人工智能等技术，挖掘小微企业的核心价值，基于企业知识产权、发展潜力和未来效益开发新的金融产品和服务，从而提高小微企业的融资可用性，支持小微企业聚集动能，形成经济发展的新引擎。

(作者是中国人民银行成都分行行长)