复盘2015年ETF异动之“异” 证监会处罚4宗操纵案

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记者马伟编辑孙芳

中国证监会昨日披露，已对四起操纵交易所交易基金的案件实施行政处罚。这四种情况涉及的开放式指数基金包括50只etf、100只etf和180只etf，操作时间分布在2015年6月中旬至8月中旬。这四起案件的涉案金额已达数百亿元，部分涉案机构获利1.35亿元。

所披露的行政处罚决定涉及的四个案例是:北京易立投资、深圳易立投资操纵50只etf、济南华尔泰富操纵100只etf、北京泛亚投资操纵50只etf和青岛东海恒信操纵180只etf。

根据处罚决定，中国证监会发现，2015年6月15日至8月14日期间，北京易立投资有限公司和深圳易立投资有限公司在44个交易日内在单个账户或账户间进行了50笔etf相互交易，总成交额为631.91亿元，影响了50笔etf的交易量，是对50笔etf及相应成份股的日内反向变相套利。

中国证监会决定依法对北京易立投资有限公司和深圳易立投资有限公司处以100万元罚款；当时的法定代表人、京易立投资和深易立投资董事长林伟健被警告，并被罚款30万元。

2015年6月15日至7月31日期间，济南华尔泰富在单个账户或实际控制账户之间进行了100笔etf交易，影响了100笔etf的交易量，当天在100笔etf与相应的成份股之间进行了套利交易，非法获利2063.4万元。

中国证监会决定没收沃尔特斯富2063.4万元的非法所得，并处以2063.4万元的罚款。史玉祥，当时公司的实际控制人，被警告并罚款30万元；时任该公司总经理的田受到警告，并被罚款30万元。

2015年6月15日至8月14日，北京泛亚投资在36个交易日内进行了50笔单个账户或多个账户间的etf相互交易。50只etf的总成交量为352.84亿元，影响了50只etf的交易量，50只etf及相应成份股的套利被变相进行。

中国证监会决定对泛亚投资处以100万元罚款；樊寒投资当时的董事长陈治佐被警告并罚款30万元；樊寒投资的执行合伙人兼法定代表人陈美华被警告并罚款30万元。

在2015年6月18日至7月30日的操纵期内，青岛东海恒信投资控制了12个账户的使用，进行了180个账户间的etf交易，影响了180个etf的交易量，并变相进行了180个etf及相应成份股的日内套利交易，获取了非法利益。账户组合购买180只etf成份股金额402.87亿元，总卖出金额497.8亿元，成份股交易利润94.93亿元；180只etf的购买总额为511.36亿元，销售总额为415.44亿元。利润总额为1.35亿元。

中国证监会决定没收东海恒信1.35亿元的违法所得，并处以1.35亿元罚款；警告东海恒信的法定代表人兼总经理史家，并处以40万元罚款；东海恒信副总经理陈建国被警告并罚款30万元。

据业内分析人士称，上述四起操纵案件均由私人投资机构实施，操纵手段相似，交易金额巨大。这批披露的交易所交易基金操纵案例具有以下特点:一是交易双方不当利用技术优势，利用具有批量快速下单功能的交易系统进行交易；第二，各方使用大量资金，利用资本，滥用交易所交易基金和证券借贷交易规则；第三，操纵行为都发生在股票市场异常波动期间，干扰和影响了市场机制的正常发挥。