凯丰投资7只产品5只净值亏损 百亿私募新贵业绩失色

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今年上半年，18家私人股本公司进行了大游行:

凯丰投资了7个产品，5个净亏损，100亿元私募，业绩黯然失色

中新网7月27日电(记者李)博今年的a股市场给机构投资者带来了压力。虽然一些私募股权基金披露的优秀产品不多，但投资者也可以窥探其中的一两个，比如凯丰投资。

据了解，2017年初开封投资规模只有50亿元左右。然而，经过去年一轮蓝筹牛市，其规模已跃升至100多亿元，规模增长速度非常快。然而，公开信息显示，在2018年，向外界披露业绩相当的7只基金都出现了亏损。

值得注意的是，这七只基金可以完全分为两只。首先，2017年之前成立的基金，以开封赞语进取和开封宏对冲9号为代表，均由吴兴管理。

凯丰宏观对冲9号是一只累积收益最多的基金。该基金成立于2015年7月29日。截至今年7月20日，累积回报率高达92.40%，但今年的回报率却下降了2.78%。设立该基金的时机并不好。2015年下半年，a股市场大部分时间被震荡和回调所主导。截至2015年底，该基金的净值仅增长了11.6%。从范围来看，很有可能投资主板市场。

然而，2016年，该基金以全年25.99%的增幅结束，今年，大多数私募股权基金都在亏损。2017年，该基金继续上涨40.75%，这被认为是其大量蓝筹股的结果。

今年一季度，中国经济网记者发现，凯丰宏观对冲9号出现在上海股市上市公司启宾集团的十大流通股股东中，首次持股1183.12万股，价值超过5000万元。根据启彬集团的数据，该公司是浮法玻璃行业的领军企业之一，2016年和2017年的每股收益分别为0.33元和0.45元。

然而，从趋势来看，该股今年第一季度下跌了8.25%，第二季度继续下跌18.35%。7月份仅略有反弹，这一年的表现也没有亮点。

此外，2017年第四季度，开封宏利对冲9号也出现在四方达十大流通股股东中，持股856万股。在那个季度，其股价仅上涨了1.46%。2018年第一季度，凯丰宏观对冲9号增加了9万股，但不幸的是，它在第一季度下跌了20.10%。对于开封宏9号套期保值，上述两只股票处于浮动亏损状态的概率很高。

从2017年第四季度的开丰宏观套期保值9号开始，它出现在杭氧和新钢的十大流通股股东中。如果它没有明确自己的立场，它现在处于有利可图的状态。

从上述股票来看，凯丰投资的持股并不局限于蓝筹股，但其投资成长股大多是第一季度业绩较好或增长明显的股票，这也表明在大盘股中蓝筹股股价飙升后，越来越多的机构投资者开始关注估值较低、业绩较好的成长股。

从开封的进取性来看，该基金成立于2016年10月，躲过了2016年的市场下跌。在2017年的蓝筹价值市场下，该基金也获得了33.61%的良好业绩，但今年，该基金下跌了4.23%，高于其他对冲主题基金。

中国经济网记者注意到，开封藏族创业型自今年1月初以来频频遭遇回调。到2月9日，净值回撤达到9.55%，这是今年的第一个低点，3月23日是第二个低点。回撤幅度为9.41%。在短暂反弹后，它继续跌破前两个回撤低点，并于7月6日触及13.89%的最大回撤点

然而，与2018年3月16日成立的开封宏对冲12-10、开封宏对冲12-11、2017年12月成立的开封优先5号、6号基金相比，就更惨了。前两只基金今年分别下跌了4.04%和3.72%，而最后两只基金下跌了7.10%，几只基金的单位净值目前挣扎在1元以下。

从全年单日净值涨跌来看，开封12-10号和开封12-11号宏观套期保值单日跌幅最大的是6月22日和7月6日左右，虽然这两个指数在早盘都有所下跌，但最终都出现了红色。然而，上述两只基金均表现低迷，分别下跌了2.7%和3.7%。他们的股票似乎没有出去。然而，开封5号和6号优先股的最大单日跌幅出现在3月23日和6月20日左右，跌幅超过3%。

但是，从动态回撤的角度来看，从年初到7月6日，开封12-10号和开封12-11号宏观对冲一直呈下降趋势，最大回撤率达到9.13%；然而，开封偏好5号和6号在7月6日有13.24%的最大回撤。

数据显示，深圳凯丰投资管理有限公司成立于2011年8月，是一家宏观对冲基金管理公司，投资于全球大宗商品、债券、股票资产及其衍生品。董事长是吴兴，持股比例为32%。此人1957年10月出生，1982年毕业于扬州学院，后毕业于江西财经大学。2001年进入期货行业，先后担任中国国际期货农产品部经理、新湖期货深圳营业部总经理、沪深期货副总经理、产业中心总经理。

2015年5月29日，昌都凯丰投资管理有限公司成立，法定代表人及经理为方晓宇。虽然吴星是执行董事，但他拥有公司50%的股份，是实际控制人。方晓宇于2013年9月至2016年5月在深圳市凯丰投资管理有限公司工作，担任首席财务官、投资委员会委员、交易部副经理。深圳凯丰投资管理有限公司和昌都凯丰投资管理有限公司为关联公司。

开封投资基金年度业绩一览表

数据来源:私募网络，网格财富