银行存款增速创40年来新低，问题看似简单

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资料来源:来到专栏/谭浩军

[Original]银行存款增长率达到了40年来的新低，问题似乎很简单

●(未特别注明，均为谭浩军原创)

数据显示，今年6月，中国金融机构存款余额同比增长8.4%。在《回头看》中，这个数字可以说是近40年来的“底部”。据媒体记者统计，从1979年到2018年的39年间，中国金融机构各项存款余额同比增速从未低于9%。自2018年2月以来，存款余额增长率一直低于9%。

存款增长虽然和经济增长一样，但当达到一定规模时，就会放缓，不可能永远保持高速增长的趋势。然而，从目前中国存款增长放缓来看，显然不完全是存款规模高的体现，而是存在一些客观因素和主观问题，导致存款增长放缓。一旦这些因素被消化，存款的增长率仍有可能达到9%以上，并且这一增长率将保持在某一阶段。

显然，居民储蓄存款的下降是一个不容忽视的重要因素。数据显示，2018年4月，居民存款大幅下降1.32万亿元，为单月最大降幅。其中，工农建四大银行个人存款较3月底减少9209.86亿元，占存款总额下降的77%。尽管自那以来下降趋势已经停止，但反弹依然微弱，7月份家庭存款仍同比下降-0.4%。

由于中国是一个高储蓄率的国家，家庭储蓄一直被认为是保证金融安全和促进经济发展的重要力量。特别是在应对全球金融危机的冲击中，家庭储蓄发挥着非常重要的作用。然而，从近年来家庭储蓄的实际增长来看，由于房价上涨、教育和医疗支出增加、理财产品增加、互联网金融逐步发展以及家庭消费升级的影响，家庭储蓄增速也出现放缓，储蓄率出现下降。数据显示，2010年，家庭储蓄率为51.55%，2017年降至46.38%，降幅超过5个百分点。自然，它对金融机构存款余额的增长有很大的影响，增速放缓是不可避免的。特别是，房价的上涨不仅极大地影响了居民的储蓄，也影响了他们的正常消费。此外，非法集资和传销十分猖獗，这也从一个方面转移了一些居民的储蓄。即使规模有限，也必须认真对待。

但是，随着金融监管的不断加强，对银行违规行为的约束也在加强，违规存款也明显减少，导致存款规模下降。例如，在过去相当长的一段时间里，当银行向企业发放贷款时，存款担保要求非常高，从20%到30%到50%以上不等。这些本来可以更多地用于企业生产经营的资金，已经通过保证金的方式成为银行的衍生存款。虽然所有这些资金都投入到企业中，也有可能产生衍生存款，但比例永远不会这么大。与此同时，企业已基本得到遏制，以应对检查等公共资金的私人存款行为频繁。因此，非标准存款得到了很大的改善，这反过来又对银行存款产生了一定的影响。

同时，不可忽视的是，互联网的快速发展以及互联网金融和电子商务的迅速形成，在一定程度上分流了许多银行存款。例如，支付宝、微信、p2p等。，都有很大的资金余额。尤其是电子商务，他们中的许多人必须用支付宝支付，这不可避免地会使居民，尤其是年轻人，在支付宝中存入一定数额的资金。年轻人在支付宝和微信上存款少、资金多是正常现象。一些过去主要依靠银行卡和现金支付的中老年客户，现在开始使用微信和支付宝，这在客观上减少了银行存款。

银行存款增长率正在放缓，这个问题看似简单，但它只是一个数量问题。但对银行来说，事情并不那么简单，压力也很大。因为，银行主要依靠存贷款利差来维持运营。特别是新的资产管理条例出台后，银行从财务管理等方面的业务将会受到更多的约束和限制，收入来源将会减少，因此更有必要通过扩大存贷款业务来增加收入。存款增长放缓将不可避免地对银行的贷款业务产生影响。因此，为了筹集更多的存款，几乎所有的银行都使用“高杠杆”。然而，存款和贷款之间的利息差额减少了，这要么由银行自己承担，要么转嫁给企业。不管怎样，这都不是一个好现象。

银行存款增长率正在放缓，或者说这是一个趋势问题。但是，今年的增速有所放缓，还有一些客观因素。当这些因素被消化后，特别是新资产管理条例的全面实施，将对银行存款的增长产生积极影响。特别是个人所得税政策的调整也将在一定程度上对居民储蓄产生积极影响。然而，随着存款规模的不断增长，这些影响将逐渐消失。总体而言，银行存款增速将放缓，这将逐步适应经济增长和居民收入增长，但很难保持快速增长态势。

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