渤海信托：发挥制度优势 丰富民企融资方式

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我们的记者胡平

股权投资、供应链金融、M&A贷款、各种债券业务……渤海信托做出了不懈的努力和尝试，希望在金融市场和民营企业之间起到良好的桥梁作用。仅在2018年，该公司就设立了总计836亿元的融资信托，其中651亿元来自私营企业。

在救助民营企业、帮助民营经济的过程中，信托公司只是充分发挥其综合业务优势，满足企业整个生命周期的需求，灵活运用基金信托业务或产权信托业务，为民营企业提供一揽子一站式金融服务。

扩大私营经济的金融覆盖面

"我们一直在不断扩大民营经济的融资覆盖面."据渤海信托相关负责人介绍，渤海信托从民营企业融资的信托项目涵盖了农、林、牧、渔业、矿业、制造业、建筑业、计算机服务和软件业、批发和零售业等多个行业。，为民营经济提供大量的金融支持和多元化的金融服务。

股权投资是直接融资的重要方式。如何在初期为民营企业服务，渤海信托探索了一条通过股权投资管理子公司参与民营企业股权投资的新途径，为优秀民营企业的发展提供资金支持，为投资者提供良好的投资机会。公司相关负责人介绍:“渤海信托将摆脱单一融资业务模式作为重要转型方向，探索和推进投融资并举，以医疗卫生、新能源汽车和城市智能停车基础设施为主要投资研究方向。”

例如，根据“互联网+医疗”的发展方向，渤海信托于2018年3月完成了对美国健康远程医疗项目的5000万元股权投资。“这是渤海信托通过其渤海小村股权投资管理子公司以股权形式支持民营经济的典型案例。”该负责人表示，未来服务流程将不断优化，将投入更多更好的民营企业资产支持民营经济发展。

帮助民营企业调整产业结构

对于处于成长阶段的民营企业，渤海信托充分利用供应链金融的特点，探索出一条可以复制和推广的成功之路。

以渤海信托贷款支持的“寻找钢铁网”为例，这是一个面向整个钢铁产业链的民营电子商务平台。它主要通过互联网整合传统的钢铁产业链，使钢厂可以通过零售直接面对终端用户。更重要的是，借助强大的智能大数据分析，“寻找钢铁网络”帮助钢厂根据市场需求及时调整生产计划，从“以产定产”的粗放式生产经营，到“以销定产”的精细化生产。经过几年的发展，该平台已经发展成为国内工业互联网的主导力量。

在接受英国《金融时报》记者采访时，《寻找钢铁网》负责人表示:“渤海信托发放的信托贷款在《寻找钢铁网》业务中发挥了重要作用。”其贷款资金用于从上游购买钢材，然后在钢材商城平台上快速销售，具有资金周转效率高、支付快、风险低的特点。

通过支持交易平台的发展，渤海信托将不仅帮助私营企业。据报道，渤海信托基于“寻找钢铁网络”庞大的真实交易数据，筛选出活跃在行业中的优质中小民营企业，并逐步为其提供供应链金融服务。

渤海信托在发展供应链金融服务的同时，还与供应链技术企业开展了良好的合作，如对江苏新能源汽车企业的支持。汽车装配需要购买大量备件。因此，汽车制造商的供应链非常长，需要大量的流动性。在这方面，渤海信托利用自身品牌和渠道优势通过市场筹集资金，并对汽车供应链技术企业江苏给予资金支持，最终被汽车制造商用于购买锂电池、电机、电子控制等新能源汽车设备。

拓展多元化融资渠道

除了信贷和股票市场之外，民营企业的主要融资渠道是债券市场，成熟的企业对这种市场有很强的需求。因此，信托公司要充分发挥熟悉多层次市场运作的优势，通过引进专业人才、开发债券业务系统，大力拓展债券业务，积极参与债券市场的一级竞价和二级交易。例如，2018年，渤海信托债券累计交易量超过100亿元，投资债券项目超过200个，包括公司债券、企业债券、短期融资券、中期票据、资产支持证券、ppn和可转换债券，有力支持了多元化民营实体经济的发展。

渤海信托设立的债券投资信托产品的投资对象主要是民营企业发行的公司债券。据不完全统计，此类债券的投资额占相关信托项目总规模的60%以上。通过多元化的融资渠道，大力支持民营实体经济的发展。

渤海信托相关负责人表示，公司始终坚持信托产品的产业导向，通过理顺交易结构，引导客户资金投向优质民营企业，进一步优化社会资源配置。此外，在信托产品流程管理方面，渤海信托积极与债券发行方保持沟通，为民营企业提供全方位的财务咨询服务，有效降低了民营企业信息不对称可能带来的负面影响。

信息不对称问题仍然突出

今年以来，国家宏观决策部门和金融监管部门大力出台各种政策措施，帮助民营企业以前所未有的力度解决困难。

如何激发金融机构服务民营企业的内生动力？渤海信托相关负责人建议，如果金融机构能够建立和完善一系列与服务民营企业相匹配的机制和制度，包括激励约束机制、风险管控机制、尽职调查和容错纠错机制，并科学设定相应的绩效评价权重，最终形成“敢贷、能贷、肯贷”的民营企业信用文化，金融机构服务民营企业的主动性和积极性将会大大提高。

当然，信托业对民营经济的支持是不同的，有支持和控制，重点支持符合供给方结构改革方向、公司治理结构良好、风险控制能力强、市场需求前景广阔的民营企业。客观事实是，相当一部分民营企业对市场上的金融工具缺乏深入了解，金融机构无法充分把握企业的真实资本需求，信息不对称现象更加突出。对此，渤海信托相关负责人建议，相关部门应率先搭建高效优质的投融资服务平台，帮助民营企业树立融资理念，拓宽融资渠道，满足金融需求，更加高效务实地推动民营经济发展。

“我们有能力也有责任为支持私营企业提供更准确、更专业的金融服务。”渤海信托相关负责人表示，今后，渤海信托将进一步研究民营企业融资需求，加强与民营企业的深度沟通与合作，提高信托服务的准确性，通过提供投贷联动、股权投资、M&A基金等多种综合金融解决方案，满足多样化的金融服务需求，力争成为民营经济可持续发展的重要推动力。