深交所下发股票期权试点交易规则草案 丰富标的品种 股票期权将不再“独一无

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丁进领编辑孙芳

记者获悉，深圳证券交易所近日发布了多份关于股票期权交易规则的文件草案。一些业内人士指出，草案中提到的股票和etf在一定条件下可以作为新的合约标的。目前，以50etf为目标，上海证券交易所推出了期权交易；深圳证券交易所对300etf和万科a(000002)进行了期权模拟交易。一些券商研究报告指出，丰富市场期权的种类将有助于吸引长期资本进入市场。

本次发布的《深圳证券交易所股票期权交易规则(草案)》(以下简称《交易规则》)共9章172条，涵盖期权合同、上市和挂牌、交易、行权、风险控制、交易监管等内容。在深圳证券交易所上市交易的股票、交易所交易基金和中国证监会批准的其他证券均可作为期权合约的标的(简称合约标的)。《交易规则》分别规定了股票的标的和etf的标的，这与上海证券交易所的规定基本一致:一是交易所公布的融资融券的标的证券；二是上市时间不少于6个月；第三，过去6个月内，每日平均持有户口的数目不少于4000个。其中，股票主体还需要满足“最近6个月的日平均波动幅度不超过基准指数日平均波动幅度的3倍”的要求。

根据中国银行国际研究报告，深圳证券交易所已经发布了几个股票期权试点交易的规则草案，这表明市场上的期权新品种有望推出。中银国际认为，股票期权市场的健康发展将丰富衍生品交易的品种，激发市场创新动力，吸引长期资本进入市场。

事实上，深交所早就预计将推出股票期权试点交易。此前，深圳证券交易所在2017年底(第四届理事会第三次会议召开)的2018年重点工作部署和深圳证券交易所三年战略规划中，均提到“稳步开展股票etf期权试点”。近日，深交所副总经理王鸿也在第十四届中国(深圳)国际期货大会上表示，深交所将根据证监会的统一部署，力争实现深圳交易所交易基金零期权的突破，逐步构建具有深圳特色的期权产品体系。

具体准备方面，深交所于2015年开始全面行使股票期权，安全稳定运行是业界对模拟演练的评价。目前，深交所期权模拟交易的对象包括深交所100etf、300etf、创业板etf、万科a股、高尔股(002241，诊断股)、碧水园股(300070，诊断股)等。

上交所50etf期权作为唯一的市场金融期权，自正式推出以来发展迅速。数据显示，截至2018年11月底，50个etf期权的累计交易量为2.9亿，共有300，617个投资者账户和300，444个经纪客户账户，11月新增8，032个经纪客户账户。

另一方面，自今年以来，场外交易期权市场一直在扩张。根据中国证券业协会12月13日发布的最新数据，今年10月，证券公司场外衍生品交易名义本金增加875.74亿元，比上个月增长49.84%。其中，场外期权交易名义本金增加661.55亿元，占75.54%，较上月增加189.94亿元。

一家大型期货公司的期权部负责人表示，丰富市场上期权交易的品种，有利于优化股市投资者结构，为进一步国际化做准备。目前，具有股票期权经纪业务资格的期货公司不多。然而，由于前景广阔，各期货公司都在积极准备，努力完善交易系统、业务计划和投资教育系统，争取获得该业务的资格。