“真资管”时代来临：数据、金融与科技如何实现深度重构

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“2018年对中国资产管理行业来说是非同寻常的一年。首先，新的资产管理法规的出台为资产管理市场的长期可持续发展奠定了第一块基石。其次，作为一种不可或缺的生产要素，金融技术在资产管理领域的渗透和整合已经开始扩散，并有加速升级的趋势。与此同时，资产管理市场在中国现代金融体系建设过程中的战略意义和积极作用也在不断得到体现和加强。”西南财经大学信托与财务管理研究所所长、溥仪标准专家委员会主任翟李鸿在最近举行的“2018第七届溥仪标准财富论坛”上说。

今年4月底，中国人民银行等四部委正式发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，这意味着1000亿元人民币的大型资产管理市场的制度基础和市场环境将迎来前所未有的变化，“大型资产管理”将全面走向“真正的资产管理”。如何改造资产管理机构才能在新的资产管理时代驰骋，如何利用金融技术改造资产管理业务是业界和所有资产管理机构必须面对和思考的重要问题。

因此，在2018年第七届溥仪标准财富论坛上，嘉宾们通过主题演讲、圆桌论坛和专题讨论，围绕“实物资产管理:数据、金融和技术的深度重构”进行了深入交流和讨论。

金融技术赋予新的“真实资本管理”发展路径

英国《金融时报》记者注意到，在论坛上，许多与会专家指出，金融技术正在引领资产管理行业向更高效、更便捷、更包容的方向发展。

中信银行资产管理业务中心总裁李国锋表示，金融技术是推动资产管理行业转型发展的核心动力。云计算、大数据、区块链、移动互联网、人工智能和生物互联网等新一代技术的发展和应用，在客户服务、产品设计、战略优化、团队建设、运营模式和风险管理等方面对资产管理行业的影响最为直接。

“金融技术的深度整合、客户信息和需求的数字化以及通过标准流程的系统化服务是为长尾客户提供服务的唯一可行方式。改变传统的由财务经理一对一人工管理和服务客户的方式。通过建立基于客户全方位信息的数据库，不同的客户可以通过标准化处理获得标准化的数据信息，为客户分析、客户管理和客户服务建立大数据基础，这将有助于重振“僵尸客户”。长尾客户市场的“开垦”和“挖掘”以及理财端的彻底转型，将颠覆传统营销中以人际资源为王的营销模式，也将颠覆银行对个人理财经理的考核方式。高效的客户分析和客户响应、及时全面的客户服务是在长尾客户市场中取胜的唯一途径。”西南财经大学金融学院副院长罗荣华认为。

“资产管理业务对金融技术实用价值的探索主要体现在以下几个方面:第一，机器学习；第二，自然语言处理技术；第三是机器人技术。”招商银行资产管理部副总经理陈伟说。

回归的起源牢不可破

随着新的资产管理条例和财务管理规则的实施，在打破刚性赎回的情况下，如何回归银行财务管理业务的原点，是一个值得思考的问题。过去，财务管理规模的爆炸性增长面临着“突然刹车”，旧资产和旧产品的存量要求在2020年底结束，这也面临着处置的压力。该行业开始面临重组和分化，其能力急需重建。

“虽然资产管理业务面临新的挑战，但我们也应该看到，中国资产管理行业长期增长的基本逻辑并没有改变。经过标准化发展，资产管理行业将更进一步。商业银行渠道和客户的比较优势依然存在，金融子公司依然孕育希望。可以说，中国的银行理财业务也将开启“最佳时代”。”兴业银行资产管理部总经理顾维平在讲话中表示。

顾卫平认为，银行财务管理转型的主要措施包括:一是加快产品研发设计，满足净资产要求；二是建立系统的投资和研究体系；第三是独立的三维风控制系统；第四是有强大系统支持的操作系统。

中小银行的资产管理业务需要转型

新的资产管理条例和新的财务管理条例的正式发布意味着整个资产管理行业将面临新的挑战。在圆桌论坛的讨论中，来自中小银行的多位资产管理人员就“新金融法规后中小银行资产管理业务转型之路”进行了建设性的思考碰撞。

天津银行资产管理部总经理刘表示，中小银行的资产管理业务面临三大挑战:一是大多数中小银行面临着做资产管理还是做财富的选择，这是中小银行面临的问题。非常现实的问题；第二，从战略角度看，银行是否真的做好了长期投资的准备，那么未来资产管理业务的可能性之一就是规模和收益会下降，但投资会增加，这需要战略准备；第三是净值产品的风险控制流程决策系统如何与现有的银行流程相匹配。

江苏银行投资银行与资产管理总部副总经理杨涛表示，新的资产管理规定出台后，实际上为中小银行提供了更好的机遇。一方面，现在城市商业银行只能在自己的分行销售自己的产品。未来一旦设立子公司，中小银行可以根据客户的情况获得一定的互联网补充，在更大范围内吸引一些客户；另一方面，在未来的净资产产品运营中，大银行和中小银行的估值和交易系统需要升级，而大银行的决策效率却没有中小银行快。

郑州银行资产管理部副总经理买亚平补充称，与基金公司和信托公司相比，银行资产管理的最大优势在于拥有较大的客户群和较大的业务网络，因此只有扎实做好客户细分和投资研究，才能充分发挥银行资产管理的优势。未来的资产管理子公司实际上是城市商业银行跨区域、多层次的发展机遇，甚至是未来全球化的一个很好的起点。