刘士余：五方面推动基金业健康发展

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中国证监会主席刘昨日在中国基金业20周年论坛上表示，他将在鼓励私募股权和风险投资基金积极参与并购、债转股和股权融资等五个方面做好促进基金业健康发展的工作。 研究完善取消上市禁令与风险投资基金投资企业并购投资期限的反向联动机制，不断完善公募基金审批服务，加快股权公募基金发展。

刘指出，公募基金、私募基金和各种资产管理计划持有的a股市值达到5万亿元，约占a股总市值的10%。公共基金管理社会保障基金80%的受托管理份额，实现8.44%的年化绩效回报。私募股权基金的快速发展在促进长期资本形成、支持科技创新和国有企业改革方面发挥了重要作用。私募股权投资基金累计投资项目超过9万个，形成5万多亿元的资本。在过去三年中，涉及M&A基金的M&A和重组交易金额达到5.8万亿元，为除首次公开发行(ipo)以外的早期资本提供了最重要的退出渠道。

刘指出，中国证监会正在进一步推进资本市场全面开放，优化完善沪港通，扎实稳步推进沪港通；推动a股顺利融入摩根士丹利资本国际新兴市场指数和富时罗素国际指数；大幅放宽对证券基金和期货行业外资股比例的限制；放开外国人开立a股账户的政策，将在国外工作的外籍员工纳入股权激励范围；放开外商独资和合资私募基金管理人的注册。在资本市场对外开放的过程中，基金业迎来了新的发展机遇。

在促进基金业健康发展方面，刘表示，他将重点抓好五个方面。首先，鼓励私募股权和风险资本基金积极参与并购、债转股和股权融资。鼓励各级政府管理的各类投资基金、私募股权基金管理人和经纪资产管理人设立股权M&A基金，提高上市公司融资便利性，完善上市公司治理结构，有效防范股权质押风险。第二，充分发挥私募股权基金刺激市场活力的积极作用。进一步完善与风险投资行业相适应的差异化监管机制，研究完善并购领域风险投资基金投资企业解禁期与投资期的反向联动机制。优先支持设立以投资民营企业为主的各类股权和债务投资基金。推动完善相应的财税政策，进一步支持私募股权基金投资高新技术企业和产业。第三，大力发展公共基金等机构投资者。在延税政策的支持下，我们将做好养老基金的产品储备、养老金账户连接和平台建设，为明年将公共基金纳入养老金分配板块做好准备。不断完善公共基金审批服务，加快发展股权公共基金。支持外资资产管理机构从事股权资产的资产管理业务。第四，鼓励基金公司依法实施股权激励和员工持股计划，充分调动专业人员的积极性。第五，完善基金销售机制，推进基金投资顾问建设。