银行业资产指标继续改善盈利能力稳定

本篇文章1792字，读完约4分钟

本报记者张木东

根据穆迪投资者服务公司(Moody's Investors Service)发布的最新行业深度研究报告，16家上市中资银行公布的结果显示，2018年上半年，中国各大银行在降低资产增长对批发基金的依赖方面继续取得进展。此外，贷款增速超过总资产增速，资产指标继续改善，但资产质量压力依然存在，盈利能力保持稳定。

资产增长率和贷款增长率是不同的

数据显示，截至2018年6月底，上述16家银行的资产增长率从6个月前的6.5%降至5.8%。资产增长率下降基本上是大势所趋，16家银行中只有4家的资产增长率高于6个月前。穆迪认为，上述趋势与持续降低影子银行业务风险敞口的监管政策是一致的。其中，股份制商业银行的资产增长率尤为明显，这反映出其受到基金应收投资和银行间业务整顿的较大影响。自今年年初以来，作为宏观审慎评估的一部分，批发基金(包括银行间存款证)的使用不应超过银行总负债的三分之一，这削弱了银行利用银行间活动推动资产增长的能力。

"相比之下，2018年上半年贷款稳步增长."报告显示，截至2018年6月底，16家中资银行贷款同比增长10.1%，略低于去年下半年11.1%的增速。贷款增长率较高的主要原因是类似贷款的基金型应收投资转换为贷款。这种贷款不是新贷款，因此不会增加银行系统的整体杠杆。

值得注意的是，贷款增长也反映在限制影子银行活动的现行政策中，银行已努力将表外风险转回表内。“我们预计，2018年资产增速仍将低于贷款增速。中国政府采取了宽松的货币政策立场，但我们预计，在经济不确定性增加的背景下，宽松的货币政策将限制贷款增长率。”穆迪说。

该报告预测，受银行表外资产回归资产负债表的推动，这种不同的趋势将在2018年继续。截至6月底，16家银行贷款同比增长10.1%，远高于同期总资产5.8%的增速。

银行继续减少市场资金的使用

2018年上半年，16家银行使用的市场资金同比下降4%，扭转了2017年市场资金同比增长6%的局面。同时，这两个时期的资产增长率分别为4%和7%。“这意味着，在宏观审慎评估对这类基金实施新限制的情况下，今年用于支持资产增长的市场资金大幅减少。”穆迪表示，6月底，批发基金占总资产的比例从6个月前的21.2%降至19.8%。

由于市场资金使用减少，16家银行(尤其是股份制银行)中的大部分银行在调整了应收基金投资后，贷存比下降。贷款增长仍然受到表外活动回报的支持，但这种增长是由银行通过减少应收基金投资和增加吸收和储存努力来实现的。6月末，16家银行调整后的存贷款比2017年底下降7个百分点，至78%。

自2018年初以来，大额存单发行量的减少导致批发基金普遍下滑。然而，最近几个月，在央行宽松政策压低银行间利率的背景下，大额存单的发行出现反弹。

提高资产质量的压力依然存在

在资产质量方面，相应的指标持续改善，但压力依然存在。2018年6月末，上述16家银行的不良贷款率从2017年12月末的1.55%降至1.51%。

穆迪表示，尽管整体不良贷款率有所下降，但作为资产质量领先指标的上述16家银行新的不良贷款生成率和新的90天逾期贷款生成率大幅上升。2018年6月，新增不良贷款生成率从2017年12月的0.74%上升至0.91%，新增90天逾期贷款生成率从2017年12月的0.57%上升至0.84%，上升26个基点。这表明银行体系仍面临贷款违约的压力，中国各银行的信贷成本仍较高，而资产指标的改善反映了它们减少不良贷款的努力。新增不良贷款率和90天逾期贷款率上升，不良贷款率保持相对稳定，反映出银行在去杠杆化和国内经济外部环境不确定的挑战下，继续努力应对问题贷款。

同时需要注意的是，2018年上半年，16家银行中的大部分银行的净息差都有所扩大，特别是实力较强的大银行和零售银行。这与2016年底以来的市场利率底部以及最近RRR降息后流动性的改善是一致的。然而，随着政策转向更加宽松的立场，利率将再次下降，从而降低银行的净息差。

然而，根据穆迪的分析，理财产品手续费收入下降和信贷成本上升抵消了净息差整体扩大对银行盈利能力的影响。随着被视为理财产品的银行表外投资转回常规贷款，手续费收入有所下降。

在这种情况下，银行的整体盈利能力指标保持稳定。2018年上半年，16家银行公布的资产回报率为1.1%，与去年同期基本持平。