长和回调使短期估值更加吸引

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摩根士丹利认为，昌河最近几天进行了调整，使得短期估值更具吸引力。此外，这些股票也是防御性的，87%的息税前利润来自防御性业务，如电信、基础设施、健康、美容零售和港口。摩根士丹利将其投资重新评级为昌河和“增持”，目标价为106港元。

瑞银维持友邦保险的“中性”评级，反映出保诚的潜在分拆将在中期削弱友邦保险的稀缺性溢价，并将友邦保险的目标价定为72.8港元。

高盛重申了HKEx的“买入”评级，以反映市场情绪和利率杠杆的改善，并表示较低的市场情绪使HKEx的风险回报趋于上升。该行将HKEx 2019年至2022年的每股收益预期略微下调1%-2%，2018年的预期保持不变，目标价从292港元上调至295港元。

大和首次发布了评估澳大利亚卓越理财的报告，给出了11港元的目标价和“买入”评级。大和表示，澳友是中国领先的乳制品公司，专注于婴儿配方奶粉。在荷兰、澳大利亚、新西兰和中国有四个婴儿配方奶粉生产基地，其中三个是在2011年至2018年间收购的。目前，有七个牛奶和一个羊奶品牌，主要面向中国市场。

国泰君安(601211)将中国财险的目标价下调至9.50港元，但仍维持“集合”的投资评级。降低汽车保险费预测，提高费用比率预测，以反映2018年第三季度的业绩。股东净利润相应下降7.0%。股权成本为11.8%，长期增长率为2.0%，我们的目标价格为9.50港元。保持“集合”评级主要基于1/有竞争力的汽车保险业务和2/强劲的非汽车保险发展。

国泰君安还指出，由于油价徘徊在每桶80美元左右，人民币处于两年来的最低水平，东航的负面影响在未来似乎会有所减轻，表明复苏即将到来。在运营方面，在供需调整和机票定价权改革的影响下，东航空(600115分公司的旅客收入在空三大航空公司中增幅最大，因此在保持对东航Airlines /き分公司的盈利预测的基础上，我们将目标价格下调至5.55港元，分别相当于2018年和2019年的1.1倍和1.0倍。

国际交通银行预测，CIMC恩里科的核心利润将在2017年至2020年间实现28.4%的复合年增长率，并将在2018年至2020年间保持净现金，并有充足的自由现金流。自9月中旬以来，恩里科的股价已下跌30%，原因是投资者担心国内天然气储运投资放缓。然而，随着液化天然气进口的不断增加和政策支持，人们认为国内天然气储运投资仍在上升。目前，公司2019年的市盈率为13倍，比5年平均市盈率17倍低1个标准差。与公司未来3年利润28%的复合年增长率相比，估值仍然具有吸引力。预计2018年和2019年的净利润分别为6.9亿元和8.93亿元。

CICC发表的一份研究报告称，房地产股票市场的疲软将在短期内影响投资者情绪。然而，考虑到房地产政策可能在中期带来正的边际调整，仍建议逢低吸纳优质蓝筹股。首选目标包括龙湖集团(00960)、中国海外发展(00688)和华润置地(01109)。

天丰证券(601162，诊断)考虑了Inspur国际的客户群和低云收入基础，并参考了云计算用友(600588，诊断)和金蝶国际的估值。云业务在2019年获得10 Gbps的支持；根据港股的估值水平，2019年传统业务的市盈率将达到8.6倍。采用分部估值法，本公司2018年的目标市场价值为50亿港元，相当于4.4港元的目标价格，该目标价格被评为超重。

精华国际指出，益胜生物科技的自有产品和代理产品大部分是独家产品，近年来投标价格基本稳定，不受保质保量采购政策的影响。我们维持先前的预测，18-20年的每股收益分别为0.36港元、0.44港元和0.53港元，而CAGR在18-20年的每股收益为21.8%。随着市场和医药行业整体估值的下降，我们将目标价下调至8.08港元，相当于19年内市盈率的18.2倍，比当前价格高出/0/，评级为“买入”。我们没有将维索米汀的可能收入纳入利润预测，因此我们建议密切关注美国维索米汀的临床试验进展和商业化策略。