从优先股、定增到发债 近期多家银行＂花式补血＂

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中信银行(601998)和中国光大银行(601818)同时宣布了新的“补血”计划。

中信银行计划以非公开方式在中国发行不超过400亿元人民币的优先股。扣除发行费用后，所有募集资金将用于补充其他一级资本，提高一级资本充足率。

光大银行将在中国以非公开方式发行不超过3.5亿股优先股，募集金额不超过350亿元，按照相关规定计入公司其他一级资本。

12月13日晚，中信银行还宣布计划用自有资金投资不超过50亿元人民币，并发起成立中信银行金融管理有限公司，中信银行持有该公司100%的股份。

东方金城首席财务分析师徐成元认为，国有大银行资本充足率近期有明显提高，但部分股份制银行和城市商业银行资本充足率水平较低，面临较强的资本约束。“考虑到目前的股份制银行和城市商业银行。仍在结构调整过程中，随着资产向贷款的集中，资本消耗也将加快，资本补充压力将进一步显现。”

据中国券商记者介绍，固定收益、发行优先股和发行债券已成为银行“补血”的主要方式。

中信银行以400亿元人民币的“血液补充”设立了一家财富管理子公司

12月13日，中信银行宣布计划用自有资金投资不超过50亿元人民币，并发起设立中信银行金融管理有限公司，由中信银行100%持股。

记者了解到，殷新金融拟申请以下业务:

(一)向非特定公众公开发行理财产品，投资管理受委托投资者的财产；

(二)为合格投资者非公开发行理财产品，投资和管理委托投资者财产；

(三)财务顾问和咨询服务；

(四)国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。经营范围须经监管部门批准和工商登记机关登记。

“新业务扩张对资本补充提出了要求，尤其是对理财子公司的设立和业务提出了要求。”一些内部人士告诉经纪公司中国记者。12月2日晚，银监会正式发布《商业银行金融管理子公司管理办法》，规定金融管理子公司应具有独立法人资格，股权结构可以是商业银行独资，也可以是境内外金融机构和境内非金融机构共同出资，注册资本最低限额为10亿元人民币。

据券商中国记者公开统计，在过去几个月里，22家银行已经集中计划设立或打算设立金融管理子公司，其中包括工农建中角、邮政储蓄银行、9家股份制银行、6家城市商业银行和1家农村商业银行。以工农建立的五家国有金融子公司的注册资本为例，分别达到160亿元、150亿元、120亿元、100亿元和80亿元；股份制银行的注册资本在20亿元至100亿元之间；城市商业银行的注册资本在10亿元到20亿元之间。

值得注意的是，中信银行立即宣布，将在消耗完资本后“补充血液”。据悉，本行拟发行的优先股数量不超过4亿股，每股金额为100元人民币，按面值发行，计划融资规模不超过400亿元人民币。本行表示，本次优先股募集的全部资金将在扣除发行费用后用于补充本行其他一级资本。本次发行有利于增强我行资本实力，对各项业务健康持续发展、提高自身盈利能力和抗风险能力具有重要意义。

与中信银行一样，光大银行也宣布最近收到中国银监会的回复，同意该行在中国以非公开方式发行不超过3.5亿股优先股，募集金额不超过350亿元，按照相关规定计入公司其他一级资本。

想象一下许多银行的“补血”资本充足率

事实上，除了中信银行和中国光大银行，许多上市银行今年都以不同方式补充了资本充足率。

据中国券商记者报道，12月7日，宁波银行(002142，股票咨询)宣布计划增资80亿元，以补充其核心一级资本。此外，11月20日，宁波银行发行100亿优先股补充一级资本，资本充足率提高。数据显示，本行资本充足率和一级资本充足率分别提高1.44个百分点，达到14.82%和11.09%，资本充足率和一级资本充足率均位居a股上市城市商业银行第二位。

此外，贵阳银行(601997，诊断)计划在今年8月底完成50亿元绿色金融债券发行后，筹资不超过50亿元；11月21日，华夏银行(600015，诊断)宣布非公开发行25.645亿股、募集资金不超过292.36亿元的固定收益计划已获银监会批准；10月，中国银行(601988)宣布境内外优先股总数不超过12亿股，募集资金不超过1200亿元。；8月30日，中国工商银行(601398)声明境内外发行的优先股总数不超过10亿股，募集资金不超过1000亿元。

值得注意的是，二级资本债务也是银行补充二级资本的一种相对有效的方式，除了发优先股。在过去的几个月里，许多商业银行已经密集地宣布了相关的发行计划。9月20日，中国建设银行(601939，诊断)发行了该行今年第一批二级资本债券，规模为430亿元；9月3日和10月9日，中国银行发行了今年规模为400亿元的一、二级资本债券；此外，上海浦东发展银行(60万股，诊断股)分别于9月5日和9月14日发行了今年一、二级资本债券，规模为200亿元；9月11日和10月中旬，中信银行分别发行了300亿元和200亿元的一级和二级资本债券。、

银行可转换债券并不理想

虽然银行可转换债券只能在转换后进行补充，但由于其方便性和低风险性，已成为许多银行特别是农村商业银行补充资本的重要选择。

然而，自7月份以来，受股市低迷的影响，许多银行都下调了转股价格，但发行情况并不理想甚至困难。截至第三季度末，常熟银行(601128)和江阴银行(002807)未转换可转换债券占发行总额的99.9%，宁波银行未转换可转换债券占100亿可转换债券的70%以上。工业证券(601377，诊断)的银行研究小组分析说，“除非上市银行愿意在利率和条款上做出明显让步，否则很难发行。”

值得一提的是，中信银行13日发布的《关于继续延长公开发行a股可转换公司债券股东大会决议和授权有效期的公告》显示，由于各种因素，《关于公开发行和上市a股可转换公司债券的议案》也被推迟至2019年2月。根据公告，根据监管机构和其他方面的反馈，预计本行完成可转换债券的发行需要一段时间。

此外，随着最近出台的一系列政策，以纾困私营企业，银行信贷是高度期待。银行业积极创新发行信用风险缓释证书(crmw)等工具，推动民营企业债券发行，推出各种基于应收账款的资产证券化产品，导致信贷资金向民营企业倾斜。资本是银行信贷的重要基础。

华泰证券沈娟团队(601688)认为“实体经济和中小企业的健康发展仍然需要商业银行合理信贷资源的支持和保障。银行服务于国民经济发展和经济结构升级的需要，需要及时补充资本以保持必要的信贷供给增长。