业绩规模双折戟 打新基金面临清盘或转型

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⊙记者谢○编辑

新基金继续遭遇冷遇:从收益率来看，新基金的整体表现已跌至近三年来的最低点；从整体规模看，截至8月21日，82只新基金较年初缩水174亿元，至506亿元左右，整体规模下降25.6%。据业内人士透露，由于市场低迷，新基金目前已失去投资优势，将面临转仓、转股或直接清算的选择。

“播放新工件”失败

玩新基金，顾名思义，是指基金用来玩新股的基金。目前，曾经名噪一时的《玩新神器》正面临着表演和规模的尴尬局面。

风能数据显示，目前市场上有82只具有“创新”概念的基金。截至8月21日，新基金82支点击量的收益率中心为0.63%，其中新基金35支点击量有所损失，占44.6%，新基金2支点击量损失超过15%。

目前，新基金的整体表现已跌至过去三年的最低点。根据华宝证券相关研究报告的统计，打新基金最辉煌的一年是2015年，其收益率中心为13.95%；2016年，新基金收益率中心为2.89%；2017年约为3.61%。

新基金业绩起伏有两个主要原因。首先，ipo发行审核变得更加严格。据《新时代证券研究报告》称，随着新任命的审计委员会(Audit Committee)初步审批标准的收紧，首次公开发行(ipo)的周平均批准数量再次下降，自2018年以来，周平均批准数量已降至约3个。据统计，今年1月，中国证监会共发出15份ipo批文；然而，在5月份，共有8个首次公开募股批准被发布；7月份，只有5宗ipo获得批准；在8月份的头两个星期，有五家公司获得了ipo批准。

第二，玩新基金的收入来源发生了变化。从2015年的新股收入到2016年上半年的债券分配收入，它将成为2017年的底部仓库分配。自2018年以来，由于底部头寸严重亏损，新基金的收益主要来自债券收益。

天翔投资的投资研究总监贾智表示:“新基金出现严重的业绩损失，主要是由于目前ipo大幅减少，新策略失去了展示空空间。此外，今年债券市场的整体市场并不理想，一些新基金的相应配置也造成了损失。”

此外，新基金整体规模也遭遇“滑铁卢”。截至8月21日，82只新基金总体规模约为506亿元，较年初下降174亿元，总体规模下降25.6%。

清算或转型

据业内人士称，自2018年以来，新收入和底层股票收入均低于预期，导致对整体新收入的贡献有限。考虑到绝大多数新产品都是绝对收益产品，目前的收益很难满足出资者的要求。

在这种情况下，失败的“新工件”面临仓库调整或转换的选择。

事实上，许多新基金已经在第二季度开始调整头寸。据国泰君安研究报告显示，从第二季度开始，从重仓储业的角度来看，银行不再是新基金最青睐的部门。家用电器、食品和饮料、医药和生物已成为头寸的赢家，许多银行减少了对新基金的持股。银行业在新基金中的头寸已经连续三个季度减少。

新基金的一些人正面临转型。业内人士认为，随着市场持续低迷，将新基金转为债券基金或清算是一种选择。

瑞银SDIC的新价值基金曾有134亿元的规模，最近宣布清算。至于清算的原因，基金被披露为“市场环境和基金运作的变化，以更好地保护基金份额持有人的利益”。数据显示，该基金的净资产值已经连续20个工作日低于5000万元。

根据wind的数据，截至几天前，仍有24只最新规模不到5000万元的新基金将被“清算”。

此外，许多新基金公司已经选择从混合基金转向债券基金，债券的比例已经增加到80%以上。根据wind数据，截至第二季度，共有30家新基金公司从混合基金转换为债券基金，约占36.6%，其中18家新基金转换后持有90%以上的债券。