8月21日券商晨会研报汇编

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[东兴证券(601198)]

电芯:

电力供需:我们对固定成本和边际成本几乎为零的核电和风电运营商持乐观态度，主要推荐中国核电(601985)和节能风电(601016)。

新能源汽车:动力电池:我们对高能量密度、长电池寿命和三元高镍的趋势持乐观态度。我们主要推荐党生科技(300073，诊断股票)和兴源材料(300568，诊断股票)。

核电:2018年下半年，新核电项目将率先启动，看好产业链中的龙头企业，重点推荐核级设备制造商刘颖(603308，诊断库存)和江苏申通(002438，诊断库存)。

风电:短期来看，我们对运营商的节能风电目标持乐观态度，该目标将因弃风率的提高而改善运营商的运营绩效；中期来看，我们对金风科技(002202，股票咨询)持乐观态度，该公司是将从风电投资的增加中受益的整机领导者。

农业:

最先取代消费的肉鸡养殖行业，建议关注神农发展(002299，诊断股票)和民和股份(002234，诊断股票)；第二，建议防疫能力强的生猪养殖领军企业能够提前受益于区域价格上涨甚至周期逆转。建议关注石闻股份(300498，诊断股份)、天邦股份(002124，诊断股份)、正邦科技(002157，诊断股份)、沐源股份(002714，诊断股份)；此外，建议关注体育保险领域的主题机会。

[天丰证券]

医学:无周期彩色超声产业的长逻辑，产业升级+需求提升。建议注意:迈瑞医疗(a17100.sz)，大熊猫开开医疗(300633，诊所单元)(300633.sz)。

[华龙证券]

冷链行业供不应求。支持冷链物流、四方科技(603339，诊断库存)、大隆库存(000530，诊断库存)等概念。

中非合作论坛北京峰会将举行。峰会的召开将使周边的环保和限产超出预期，这将有利于钢铁价格上涨的相关股票，如三钢明光(002110)和西宁特钢(600117)。

深圳国际电路板采购展即将举行。惠及国内pcb行业龙头企业深南电路(002916)和王静电子(603228)。

联华电子子公司申请a股上市。受益于一些与半导体概念相关的股票，如江丰电子(300666)和北华创(002371)。

[国海证券(000750，股票咨询)]

医学生物学:

1)注意高度繁荣的细分区域。药品方向，重点关注呼吸用药和脱敏治疗的潜在龙头企业，推荐生元(600380，临床单位)和沃武生物(300357，临床单位)。在医疗器械和再生生物材料方面，随着下游消费的升级，牙种植体等耗材市场继续扩大，主要推荐正海生物(300653，临床单元)。

2)核心布局，坚持创新。在创新药物领域，我们看好整体优势的R&D大平台或R&D特色优势的子平台，建议关注科伦药业(002422，咨询股)(R&D累计投资超过20亿，首批高端仿制药上市，首批新药上市)。对于具有特殊R&D实力的平台，建议关注融合蛋白技术实力的一帆制药(002019，咨询股)和浙江制药(600216，咨询股)，以及具有国际领先R&D小分子抗癌药物实力的海辰制药(300584，咨询股)(参与子公司nms)。

在生物技术领域，我们关注肿瘤免疫的方向，特别是在car-t领域，它在治疗效果上有显著提高，并推荐anke生物技术(300009，临床单位)。

在医疗器械领域，我们建议高繁荣地区的平台和细分市场领导者都要关注，我们推荐乐普医疗(300003，诊所单元)。

随着下游消费的升级，用于牙种植体和其他消耗品的再生生物材料市场继续扩大，其中正海生物被推荐为重点。

3)国际化之初，把握高技术壁垒的方向。我们对技术壁垒高的注射方向持乐观态度，推荐建友(603707)和普利药业(300630)作为浙江医药的潜在目标。

4)非处方药品牌，我们主要推荐云南白药(000538，患者库存)。

5)在原料药供应方面，短期价格变化不会影响趋势，所以我们应该从中长期发展的角度把握公司的增长机会，建议继续关注浙江制药。

[川财证券]

电脑:

我们仍然对下半年计算机行业投资的超额回报感到乐观。关注业绩确定性更高的公司，如宝信软件(600845)、广联达(002410)、用友网络(600588)和inspirur Information(000977)。