政策提升板块估值修复预期 20只基建绩优股吸金6.26亿元

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■我们的记者任晓宇

8月14日，财政部发布了《关于做好地方政府特殊债券发行工作的意见》，要求加快地方政府特殊债券的发行和使用，更好地发挥特殊债券在稳定投资、扩大内需、弥补不足方面的作用。

在这方面，市场参与者普遍认为，加快发行特别债券将大大提高基础设施甚至整个固定资产投资的增长率。预计今年下半年基础设施投资将开始加速，基础设施投资的加速将加快基础设施企业和后一周期企业订单的下达，从而带动相关公司业绩增长，或提升行业估值中心。由于行业景气的反弹，领先企业的表现更加灵活，值得期待。

事实上，基础设施行业上市公司的利润得到了进一步提高，这已经成为市场主流资本分布的一个重要原因。据《证券日报》市场研究中心的直排数据统计，截至8月15日，基础设施行业已有25家上市公司披露了2018年中期报告的结果，其中22家公司的净利润同比增长，占近90%。其中，鼎汉科技、东方新星、朱权、华建集团2018年上半年净利润同比增长100%以上，盈利能力较强。

此外，95家公司还披露了2018年中期报告的业绩预测，其中73家公司业绩喜人，占76.84%。其中，威海有限公司、轴研科技、精密信息、天业通联、明佳慧、时代新材料、申尚达A、高蒙新材料、康尼机电、东方大厦、精工钢结构、东南电网、杭州花园等13家公司均预计2018年上半年净利润同比增长一倍，尤其是高成功率。

在估值方面，在上述中期报告中业绩实现或预计实现同比增长的95只股票中，截至8月15日收盘，25只股票的最新动态市盈率不到20倍，浙江交科、天广中茂、北方国际、中国国家工程国际、中材国际、金螳螂、广天集团、铁人生态、博雅园等9只股票的最新动态市盈率不到15倍，值得关注。

在业绩改善和低估值双重优势的支撑下，基础设施领域的流通股最近已成为市场主流资本分配的主要目标。当月，中期报告中的20只预公告股票受到了大型单一基金的青睐，共吸引了6.26亿元。具体而言，尚美生态、明雕股份、东方新兴、苏焦分公司、金奎大股份、何江集团、金昊、宝应股份、建易集团等9只股票累计大额单笔资金当月净流入超过1000万元。此外，亚泰国际、中国国家设备建设集团、杭州花园、博信股份、轴研技术、路宏钢结构、申尚达、东南电网、和

对于该行业未来的发展趋势，中国证券表示，随着基础设施优惠政策的不断出台，今年上半年因“去杠杆化”而收紧信贷、加大偿债压力的基础设施行业融资环境持续略有改善，市场紧张局势逐步缓解。展望下半年，随着本轮政策调整的逐步实施，基础设施融资问题有望得到改善。同时，地方政府对经济发展和基础设施建设的需求仍然很大。因此，本轮基础设施恢复有望在较长时间内保持强劲势头，并将显著提振下半年建筑企业订单、收入和业绩的增长势头。建议关注子行业的领先目标:四川路桥、中国建筑集团、中国冶金和上海建筑工程等。