对九城市59家企业融资成本的调查：破解融资难，还需齐用力

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人的视觉

政府加强了努力

政府的“手”可以在解决企业担保难和中小企业与银行之间的信息不对称方面发挥更大的作用

进入重庆高新区高盛生物医药公司实验室，科研人员正在操作高分子仪器设备，加紧手足口病新型多肽疫苗的研究。“我们一直用自有资金的流通来保证企业的发展，但现在生物疫苗和基因检测市场存在巨大缺口，公司迫切需要加大研发投入。”高盛生物董事长周勇告诉记者，去年，公司开始将主要精力投入到手足口病新型多肽疫苗的研究上，该疫苗在儿童手足口病的预防和治疗方面具有广阔的应用前景。然而，由于项目推广中的大量资金投入，高盛制药遇到了融资瓶颈，公司不得不到处向银行借钱。

新药研发是一个高投资、高风险的行业。虽然许多银行对生命科学领域的发展前景持乐观态度，但目前银行体系缺乏对“专利技术”、“知识产权”、“生命科学”等高科技成果的价值认可标准，高盛生物无法寻求贷款。

“由于没有足够价值的抵押资产，我们未能向许多银行申请抵押贷款。最困难的时候是今年年初，我们甚至连买常用实验材料的钱都丢了。日常研发工作将立即停滞，资金将面临缺口，这将成为公司发展的“路障”周勇说。

此时，重庆市面向科技型企业推出的知识价值信用贷款试点政策已延伸至高盛生物所在的九龙坡区。周勇递交了申请，打算试一试。一周之内，他从重庆农村商业银行获得了120万元的贷款。

“不要抵押担保，不要层层审批，一下子解决我们的燃眉之急。”周勇告诉记者，公司主要利用贷款资金购买实验所需的材料，如生物实验试剂盒、血清及相关培养基、细胞培养板、培养瓶等。，进一步推动了与澳大利亚格里菲斯大学马克院士在新型手足口病疫苗上的研发合作，使相关疫苗和药物的研发取得了快速进展。

为什么重庆农村商业银行敢于发放其他银行不敢这么快批准的贷款？

重庆银监局副局长胡蓉表示，高盛生物获得的无担保和无担保贷款被称为“科技企业知识价值信用贷款”，是去年5月在重庆市科委和银监局的共同推动下设立的，能够更好地适应科技企业“重创新轻资产”的特点，有效解决科技企业融资难的问题。

“科技公司有发展前景，我们非常乐观；政府有政策支持打破传统贷款评估机制对银行的束缚，我们很放松；加上知识价值信贷风险补偿基金提供的担保和补偿，我们非常放心。”重庆农村商业银行董事长刘建中告诉记者，这项贷款政策的最大优势之一是风险共担机制，相当于政府为科技企业提供资金担保。贷款损失本金的80%由政府设立的信用担保基金承担，银行只承担20%的损失。此外，这种贷款严格遵循基准利率，不含其他费用，有效降低了企业的融资成本。

记者从调查中了解到，企业尤其是中小企业融资领域仍存在许多银行和企业无法解决的难题，客观上加剧了融资难、融资贵的现象，迫切需要政府的帮助。除了直接支付外，银行和企业也希望政府部门能做出更多努力来解决信息不对称问题。

“中小企业和银行之间的信息不对称导致每笔贷款的交易成本很高，许多信息查询都很困难。因此，中小企业的信息收集、研究、分析和决策成本一般是大企业的6至8倍。”中国银行湖州分行行长杨水平(601988)认为，银企信息不对称是企业融资难、融资贵的原因之一。

鉴于这种情况，许多地方政府和银行已经开始开放“信息孤岛”。江苏省常州市银监局局长陈荟莲告诉记者，去年，常州市政府率先创新推出了地方企业信用信息服务平台——常州金融服务平台、创新卓越服务平台，重点解决融资供需调节和企业信用信息不对称问题。

中国建设银行重庆分行总福利部副总经理王亚(601939)表示，在政府部门的配合下，该行推出了一系列“小微速贷”产品。通过整合企业和业主的工商、税务等各种信息，利用大数据技术，可以更加全面、准确地“描绘”小微企业，实现系统的自动审批。

政策减少阻力

在防范金融风险的同时，保持市场流动性总体稳定，加大对实体经济的支持力度

在调查中，许多银行和企业认为，宏观政策适度收紧，保持了合理充裕的流动性，引导了货币、信贷和社会融资规模的合理增长，有助于增强金融服务实体经济的能力。

据报道，“紧钱+强社会整合”的融资特征日益明显，银行贷款受规模限制，低成本资本组织面临困境，多元化融资渠道不完善，信贷资金不能完全满足市场需求。一方面，贷款发放受到政策限制；另一方面，在社会融资成本整体上升的背景下，银行获得存款并不容易。

银行家们报告称，由于新的资产管理法规、宏观审慎评估体系和去杠杆化等多重政策的影响，银行信贷增长有限，资本价格不断上涨，导致企业融资成本增加。

杨水平说公司存款现在也很有竞争力。谁提供高存款利率，谁就有存款，可获得的公司存款利率基本上提高40%-50%。个人存款融资趋势明显，理财产品收益率也在上升，较高的约为5%。银行还必须与经纪商竞争上市公司的存款，利率最高可达6%。存款稀缺，成本上升，这将不可避免地导致贷款利率上升。

鉴于今年中小企业融资成本上升的趋势，近期对相关信贷政策进行了适当调整，以有效改善企业融资的政策环境。

6月20日，国务院常务会议部署进一步缓解小微企业融资困难，不断推进实体经济成本降低。中国人民银行和中国保监会随即联合发布《关于进一步深化小微企业金融服务的意见》，加大货币政策支持力度，引导金融机构重点关注单笔信贷500万元以下的小微企业。

从7月5日起，中国人民银行下调了中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行和交通银行等5家大型国有商业银行以及中信银行(601998)和中国光大银行(601818)等12家股份制商业银行的人民币存款准备金率，可释放约5000亿元。同时，邮政储蓄银行、城市商业银行、非县域农村商业银行和外资银行的人民币存款准备金率将下调0.5个百分点，可释放约2000亿元，主要用于支持相关银行开拓小微企业市场和发放小微企业贷款，进一步缓解小微企业融资难问题。

兴业银行重庆分行中小企业部副总经理范(601166)表示，在抗风险的背景下，“放水”是不够的，如何在两者之间找到平衡尤为关键。在结构性去杠杆化的同时，有必要加大对实体经济的支持力度，不仅是为了防范金融风险，也是为了保持市场流动性的整体稳定，通过“结构性去杠杆化”政策的调控，使经济运行更加健康和良好。

陈荟莲建议，当前货币政策应充分考虑银行贷款规模趋紧、表外业务回报对贷款规模有较大挤出效应的事实，增加信贷规模控制方面的政策执行灵活性，在推进规模缩减政策时考虑信贷供给对实体经济的支撑作用。

四川永强机械有限公司总经理张表示，宏观杠杆率稳定并逐步下降，企业也应逐步降低杠杆率。在经济结构去杠杆化的浪潮中，企业必须高度重视自身的流动性风险管理和控制，采取防范措施，尽可能匹配资产和负债的到期日。

银行应该给予支持

为满足企业的融资需求，银行服务的关键在于主动性和持续创新

"银行卖丝绸，企业穿布."在调查中，记者发现，许多企业认为银行产品和服务的供给与企业的实际需求存在错位，并期望银行的创新步伐能够及时跟上企业需求的变化。

-贷款应该能够进入大门。过去，能够跨过银行信贷门槛的企业往往是“幸运者”，只要其中一个障碍没有跨过，他们就无法获得贷款。其中，有企业自身的原因，也有银行不能充分了解企业的业务和风险状况，风险控制手段单一的原因。

四川省银监局副局长孟桐表示，在面临融资困难的小微企业中，“信用缺失”、“信息缺失”、“信用增级缺失”等问题更加突出。一方面，一些企业管理粗放，金融体系不完善，难以通过银行机构的信贷审批。另一方面，一些银行不够活跃，难以真正掌握企业的信用和绩效状况。

-产品应更加“贴心”，以适应企业灵活使用资金。银行通常会根据风险控制的要求限制贷款流量。然而，由于不同的商业模式和不同的资金用途，他们会陷入这样的困境，即使有贷款，他们也不能使用。

常州伟泰科技有限公司秘书长曹洪辉告诉记者，目前的流动资金贷款只能定向支付给供应商，不能用于支付企业工资或咨询费。事实上，在企业眼里，它属于营运资本的范围。“这些贷款必须在2天内支付，但企业支付是周期性和有节奏的，我希望贷款的使用可以更加灵活。”曹洪辉说道。

——服务应更加“合拍”，满足企业贷款的时效性要求。四川成都丁盛科技有限公司副总经理何表示，贷款成本中也应考虑时间成本。流动资金贷款的期限基本上是一年，获得贷款需要时间。偿还贷款时，必须提前一个月提取资金，贷款展期的程序一般为15至60天不等。实际使用时间只有10个月，有些会更短。在此期间，企业只能去市场筹集资金，过桥的成本非常高。

在采访中，企业普遍认为，银行服务满足企业融资需求的关键在于主动性和持续创新。

四川苗兴生态农业发展有限公司总经理樊福表示，作为一家农业项目企业，由于缺少银行认可的房地产等抵押担保和担保公司的担保，贷款很难获得。近年来，随着产权制度改革的实施，银行也在不断进行产品创新。公司以农村土地承包经营权和林(竹)果权为抵押，从成都农村商业银行彭州支行获得贷款支持590万元，融资成本也从过去的10%左右降至6%左右。

孟桐告诉记者，四川银监局致力于加强银企信息交流，连续五年指导辖区内银行业金融机构开展银企对接活动，探索建立网上银企对接系统。鼓励银行机构利用政府部门搭建的各种平台，包括知识产权、应收账款、订单等。

“在与企业的合作中，银行必须了解企业的经营状况，并长期了解其根源。”江苏沃尔夫智能科技有限公司总经理李莉表示，银行对中小企业的关注度越来越高，尤其是前景看好的制造业中小企业。企业也需要更多的融资方式。沃尔夫公司最近试图通过融资租赁的方式出售成套设备。许多设备卖给了贵州，但是那里的银行不能做这种生意。制造企业利润微薄，因此只有创新的金融手段才能降低成本，希望银行能为企业提供更多的创新服务。

“小微企业的融资需求是短暂、紧迫和快速的。我们努力改善一站式服务，简化贷款操作程序，提高业务运营效率。”浙江长兴农村商业银行董事长吴明安表示，目前，该行对分支机构实行分级管理，一级分行的企业授信额度可达800万元，缩短了决策链，减少了小微企业的授信审批环节。同时要求分支机构权限内的贷款应在2个工作日内审批，上报总行的审批应在3个工作日内审批。

商业银行也在积极探索解决“过桥”资金融资成本高的问题。在常州，一些银行推出了“免贷款更新”产品，以降低企业的资本周转成本。华夏银行(600015，咨询股)常州分行“年度贷款”、民生银行(600016，咨询股)常州分行的延期贷款、循环贷款、一般展期贷款和兴业银行常州分行的全额展期贷款产品“连续贷款”等。，全部实现到期贷款的无缝对接

《人民日报》(2018年7月30日，第18版)