投服中心参加百场股东大会 600多个问题直击上市公司“痛点”

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⊙记者赵○编辑李奎玲

记者近日了解到，在众多上市公司的年度股东大会上，出现了一个共同的面孔——沪深中小投资者服务中心(简称“投资服务中心”)。从3月到6月，投资服务中心参加了100次上市公司年度股东大会，并进行了现场演练，问了296个主要问题，涉及663个次要问题。

投资服务中心发现，部分上市公司股东大会形式主义严重，存在忽视中小股东权利、敷衍了事、中小股东在MoMo出席会议等问题。投资服务中心表示将继续跟踪100股东大会专项演练问题的跟进进展和整改情况，并将现场出席情况和发现的问题告知中国证监会派出机构。

精心准备行使特殊权利

该投资服务中心参加了100次年度股东大会，这些会议都是精心准备和有针对性的。

据投资服务中心介绍，虽然近年来上市公司治理取得了很大进展，但仍存在许多问题，主要表现在内部治理结构的制衡不力和外部监督机制的缺乏。股东大会作为公司治理的重要组成部分，存在严重的形式主义。大多数中小股东不重视股东大会，参与度不高，对公司治理缺乏热情，这使得股东大会成为“大股东大会”，在很多情况下成为大股东的一个截止会议。

为了唤醒股东权利意识，促使上市公司重视股东大会，发挥股东大会应有的作用，投资服务中心在总结以往行使经验的基础上，以现场参与100次股东大会为突破口，开展专项行使行动，督促各方回归职责，规范和完善股东大会，示范和引导广大中小股东积极参与行使。

据了解，专项行动前，投资服务中心以问题为导向，精心选择演练目标，精心制定演练计划。

根据一年多的实践，投资服务中心建立了可行公司的舆情数据库，并实施了动态管理。舆情数据库的线索来自两个方面:一方面是投资服务中心日常关注的未解决的行权线索，另一方面是监管机构、交易所等单位移交的线索。在从股东的角度进行研究之后，投资和服务中心将把适合行使的公司纳入公众意见数据库。这个现场练习基本上涵盖了公众意见数据库中的问题公司。

关注问题公司

投资与服务中心在筛选演习目标时揭示了关注的焦点，主要集中在四个方面。

第一，完善公司章程。2017年，投资服务中心集中清理了所有a股上市公司章程中的不当条款，并发出了修改建议函。在此次特别行动中，我们继续对公司章程中的不当条款以及前一封信发出后拒绝修改的新上市公司提出修改意见，并督促其完善。

二是密切关注年度股东大会审议的案例，即年度报告、利润分配方案、董事会报告、监事会报告等。，并从公司治理、日常经营、财务会计等方面提出意见和建议。

第三，上市公司的重大资产重组。关注溢价收购的合理性、承诺履行的可实现性以及对未完成履行承诺的补偿；本文针对利润不佳的上市公司，探讨了业绩下滑的主要原因以及今后提高业绩的切实措施。

第四，关注有退市风险的公司。主要从如何避免公司退市，保护中小投资者的权益。

当场提问663个问题

投资服务中心除了上市公司的日常运营和治理外，还关注股东大会的召集程序。

股东大会程序的合规性是良好股东大会的基础。从参加会议前的登记准备到会议现场，行使者密切关注股东大会期间的合规情况，特别是股东大会的主持、董事、监事和董事会秘书的出席、董事会和监事会的报告以及独立董事的述职、股东的提问和公司有关人员的说明、提案的审议过程、监督和计票等。鉴于股东大会的召集和召开与《公司法》和《上市公司股东大会规则》不一致，投资服务中心的行使者主动现场向上市公司提出改进建议，督促其注意股东大会的合规性，充分发挥股东大会在公司治理中的重要作用。同时，通过行使质询权、建议权和表决权，引导中小股东重视股东权利，重视公司治理。

据统计，在专项行动中，投资服务中心积极行使股东的提问和建议权，共提出296个重大问题，涉及663个小问题。其中，对24家公司的章程提出了改进建议，对91家公司的生产经营情况进行了调查，对35家存在公司治理风险的公司进行了现场提问。此外，投资中心还发现有四家上市公司在股东大会登记方面存在困难；有75次股东大会，不同级别的董事和监事缺席；在39家上市公司中，只有一名独立董事代表述职，在3家上市公司中，董事会秘书或现场律师阅读独立董事的述职报告。服务中心对会议现场发现的流程问题提出了质疑和建议。

这三个共同的问题是突出的

在参加了100次股东大会后，投资服务中心发现一些上市公司的股东大会形式主义严重，存在三个普遍问题。

首先，一些上市公司忽视了小股东的权利。在一些上市公司，股东大会难以登记，中小股东无法通过公开电话与上市公司取得联系。也有一些上市公司不允许中小股东发言，拒绝回答投资中心和其他中小股东的问题。

第二，股东大会敷衍了事，走过场。主要体现在:董事(包括独立董事)和监事应出席但未出席；应该主持会议而不是主持；应作报告、述职而不作报告或述职的；没有严格的监督和计票，股东大会完全走过场，敷衍了事。

第三，中小股东“参与MoMo”。中小股东不出席、不发言、不投票是很常见的。很少有股东参与在线投票。在参与投票的上市公司中，大部分上市公司参与了网上投票，股东代表股的数量占上市公司总股份的比例不到5%。

据该中心称，下一步将继续在三个方面采取行动。一是继续跟踪100股东大会专项演练问题的后续进展和整改情况；二是向中国证监会派出机构通报投资中心现场参与情况和发现的问题；三是以问题为导向，加强对符合股东大会召开程序的上市公司的正面宣传，激励会议程序存在问题的公司。