杨芮：银行资产质量的“围城”与“突围”

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作者杨伟(横峰银行研究所研究员)

近年来，以农村商业银行为代表的几家区域性银行的不良贷款率大幅上升，这使得商业银行的资产质量再次成为一个热门话题。

2017年，四季度末商业银行不良贷款率稳定在1.75%，上市银行不良贷款数据由之前的不良贷款余额和不良贷款率“双升”变为“一增一减”。然而，当商业银行资产质量逐渐呈现稳定迹象时，2018年商业银行不良贷款数据呈现出新的变化。

根据中国保监会发布的最新数据，截至2018年5月底，商业银行不良贷款余额为1.9万亿元，不良贷款率为1.9%。与第一季度相比，5月份商业银行不良贷款和不良贷款率有所上升。随后，由于资产质量不佳，两家银行的主要评级被下调，另外两家银行的首次公开募股在前一天晚上被取消。

为什么银行资产的质量被困在“围城”中

银行不良贷款数据的增长并不完全意味着银行资产质量的恶化，但不同银行的资产质量差异越来越大是不争的事实。近期一些地区银行不良贷款敞口增加的主要原因有四个。

首先，从宏观角度看，部分地区经济增长拐点尚未出现，产能过剩、贷款担保公司代偿能力下降、地方政府债务危机、房地产杠杆率偏高等问题依然突出。例如，在环渤海、长三角、西部等地区，在推进供给侧结构改革的过程中，制造业、批发零售、矿业等行业现有的不良贷款仍需消化一段时间。区域银行的机构布局和业务在很大程度上受当地经济发展和产业结构的影响，当地经济的下行增长已经成为一些区域银行不良压力下降的“拦路虎”。

第二，从银行自身的信贷结构来看，一些银行客户信贷水平差，贷款集中度高。以近期资产质量恶化为例，农村商业银行主要为肖伟和“三农”提供金融服务。企业客户通常规模小，抗风险能力弱，对外部环境敏感。相应的银行信贷资产表现出贷款金额小、期限短、借款人信用质量低的特点。此外，农村商业银行的区域性经营特点，与大型商业银行和股份制商业银行相比，区域性和

第三，从风险管理的层面来看，不同的银行有不同的风险防范、控制和化解水平。部分银行通过完善信贷政策体系，严格执行贷款准入管理和客户名单管理，加强贷后管理，加快不良资产的归集和处置，盘活现有不良资产，拓宽不良资产处置渠道，推进金融技术在信用风险管理中的应用，实现智能化风险管理，降低了不良贷款发生率。关注贷款、逾期贷款、逾期90天以上贷款等信用风险关键指标均有所改善。相反，其他银行的风险管理体系与自身信贷风险高度集中、信贷占比大的业务特点不相匹配。例如，在贷款之前，信贷只注重数量而忽视质量；在贷款审查和贷后管理过程中流于形式；信贷政策指导不明确；不良资产处置方式粗放、单一，最终导致不良资产居高不下。

第四，从不良资产的统计口径来看，2018年银行业对不良资产的整体认定比以往更加严格。2018年2月，原中国银行业监督管理委员会发布了《关于调整商业银行贷款损失准备金监管要求的通知》(以下简称《通知》)。为促进商业银行收紧五级分类标准，鼓励真实反映信贷资产质量，银行以高准确度的风险分类结果，积极利用贷款损失准备处置不良贷款，高资本充足率可适度降低贷款损失准备金监管要求。其中，风险分类结果的高准确性意味着“不良/逾期超过90天”的指标较高。通常是。如果银行将逾期超过90天的贷款计为不良贷款，表明银行对不良贷款的识别更加严格，风险分类结果的准确性更高。事实上，大型商业银行和一些股份制商业银行已经将逾期超过90天的贷款视为不良贷款。因此，通知对上述银行不良贷款数据影响不大，但今年以来，更多银行开始将逾期超过90天的贷款记录为不良贷款，这将导致不良资产数据“激增”现象。

如何“突破”银行资产质量

在去杠杆化和严格监管的环境下，银行的实际不良贷款在短期内可能会继续存在。对于银行来说，尤其是一些区域性商业银行，如何打赢这场防范和化解不良资产的“硬仗”。我们可以考虑“控制新”和“减少旧”的双向努力。

在“新控制”方面，不良贷款的发生率有所降低。在贷款投资方面，引导优质客户信贷，严格控制剩余行业信贷，落实房地产调控政策，优化政府融资平台贷款结构，推进集团及相关客户治理。加强高风险担保圈、僵尸企业、地方政府融资等重点领域的风险管控；在信贷风险管理体系方面，针对个人和小微企业客户，优化操作流程，推进信贷专业化和集约化经营，在业务开展前协调中后台风险管理控制程度，提高高风险贷款的准入门槛。对于企业业务客户，大数据风险控制技术引入了司法、海关、舆论等外部数据，加强了贷前调查、信贷审批等前端环节的标准化，提高了抵押品风险缓释效果。

在“减旧”方面，通过多种方式加快不良贷款的归集和处置，保持资产质量的稳定。注重大规模风险监控，及时化解潜在风险，加强对重点行业、重点地区、重点客户的定期监控、分析和调查，针对潜在风险客户制定风险处置方案，加强长期融资、过度信贷、“僵尸企业”贷款等业务风险管理，在自主回收、加速核销、重组搬迁、债务偿还和减免的基础上，继续探索不良资产证券化和市场化债转股。(中信经纬应用)