金融聚合器体系 仍有完善与创新空间

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我们的记者魏松

“我们公司(bfa)不是非营利组织。我们与金融机构、金融技术公司和信息提供商等前沿团体合作，目标是为低收入群体创造金融解决方案。这意味着我们需要为有财务绩效要求的主体提供具有社会属性的项目，这类似于包容性金融的理念。然后，必须克服某些混乱或矛盾。”当被问及组织和业务的性质时，董成成这样告诉记者。

在与两位主要参与者的交流中，记者可以清晰地感受到他们对中国普惠金融实践的认可，不仅是在数字金融技术领域，还体现在各方参与的热情、政策的力度和聚合者的创新上。然而，他们也在沟通中指出，聚合器可以部分缓解主体间的沟通障碍，同时，它也使各方在对话机制中面临新的障碍。“不同的参与者必须有不同的目标，这使得政府、机构和经营者似乎持有自己的观点。为了实现普惠金融的最终目标，有必要探索一种长期沟通的合作机制，这样聚合器可以更有效率。”

中国是聚合釜的好试验场

中国互联网络信息中心(cnnic)的一项调查显示，2018年，中国有41%的人接入互联网并使用互联网进行支付，这一比例是2011年的三倍多。与此同时，根据2018年世界银行金融包容性指数(findex)，在过去一年中，67%的中国成年人使用或接受了数字支付，高于2014年的45%，金融业的数字鸿沟在数量上有所缩小。一方面，这是由于金融基础设施的快速部署，另一方面，这也得益于向相对弱势群体提供数字金融服务能力的提高。

金融基础设施与数字支付或数字金融的普及之间没有必然的联系。只有当数字金融能够触发并满足用户的实际需求时，金融基础设施的建设才能真正发挥作用，数字支付才会有后续的生命力。在这方面，中国的金融聚合器发挥了一定的示范作用。白皮书梳理了金融聚合商的有益做法，特别是中国的数字金融，包括蚂蚁金融和其他互联网组织通过线下访问将更多客户带到网上，以及建立县互助担保组织的著名案例。此外，也有电子商务与线下B终端和C终端多方合作的案例，以促进产品和金融服务的供求关系的广泛联系，进而改善社区金融服务。新生成的reach模式的这一部分被包括在内，这有效地扩展了聚合器的选择和创新。

同时，两位主要与会者也认识到，中国普惠金融领域的一些政策和努力在促进金融服务提供商和客户开放方面发挥了更好的作用。以共享服务中心模式为例，肯尼亚的m-pesa是一种商业支付交换系统，在这种系统中，代理人可以通过收取佣金继续运营，为没有互联网接入和没有互联网支付的地区的人们提供足够的支付流动性。但董成成在交流中仍表示，“她对中国人民银行建设、政府补贴的村级金融服务站模式更为乐观。”她认为，政府参与普惠金融基础设施建设是不可避免的，政府部门的建设和补贴更有利于共享服务中心的稳定和可持续性，也更容易被农民认可。

对话机制急需改进

作为一个试验场，当然，不仅有领先的一面，而且它的潜在问题必须首先暴露出来。虽然参与普惠金融的主体旨在提高金融服务的覆盖面和有效性，但各方同时又有各自的需求，目标的差异也给金融供求双方和金融聚合者之间的沟通与合作带来了新的障碍。

董成成解释说:“以互联网金融公司为例。”“大型互联网金融公司与传统金融机构之间合作的驱动力在于获得更广泛的信息访问端口，以改善其生态地图。此外，中国的数字金融是从城市消费金融发展而来的，这使得互联网金融公司使用的技术或算法过滤掉了太多的县级用户，缺乏“温度”因此，有必要加强网络金融机构与传统金融机构之间的沟通，了解它们的实际和区域差异，从而实现金融有效性的真正提高。

“监管当局和机构之间仍在建立更重要的对话机制。”在调查过程中，大卫和董成成发现，中国监管机构，特别是地方监管机构的工作人员，对了解金融业的新机构、产品和概念很感兴趣。但是，大部分监管工作都是自上而下的，很少有机会触及实践的核心，很难在同一个平台上与这些机构进行深入沟通，这将增加政府对风险的预判和对农村金融进行差异化监管的难度。“当然，这不是任何一方的问题，”董成成解释道，“因为中国的互联网巨头在被正式纳入监管体系之前就拥有庞大的客户群。”这带来了一些启示。一是创新监管要早，各级监管部门要及时了解创新产品的实际情况和潜在风险暴露；其次，金融机构还应加强与监管机构的实时对话，以确保良好的创新环境。

金融聚合商空仍有创新

“下一步，我们还将与美团点评集团合作，为美团快递司机等临时工探索金融服务解决方案。”大卫在交流中透露，双方已就与美团电机集团的合作达成协议。

目前，中国融合数字技术的普惠服务主要服务于金融机构，使其能够更好地了解潜在的服务对象，但很少直接服务于终端个人，这也是中国未来金融聚合器的创新之处。

城镇农民工是容易被忽视的分散的金融需求者。他们的雇主不是固定的，他们的收入随季节波动。金融机构很难向它们提供直接服务。“虽然个人是不固定的，但这个群体的收入和支出、风险特征和财务需求都可以总结出来，因此也可以产生相应的财务解决方案。”董成成解释了这种可能性。“加上雇主的担保作用，临时工的短期消费和财务管理需求可以通过商业方式实现。”

这不仅在普惠金融领域意义重大。根据调查，外卖、快递和共乘汽车的司机是极少数能够获得社会保障的群体。有针对性的金融服务可以对其收入和支出产生相对平稳的影响，增强其安全感和认知度，并对创造更稳定的社会环境产生间接影响，这也是“金融健康”的含义。