银保监会19号文专项核查收官 中小型保险公司压力更大

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我们的记者苏翔宇

5月4日，中国保监会下发《关于组织开展寿险产品专项核查清理工作的通知》(保监发[2018]19号)，要求各公司就产品专项核查清理实施和整改情况形成专项工作报告，并填写《寿险公司产品自查表》，将于2018年6月30日前提交，现已结束提交。

中小型保险公司面临更大的压力

广发证券(000776)分析师尚天认为，中国保监会发布的19号文件要求所有保险公司对人身保险产品进行自查。这种自我检查侧重于条款设计、责任设计、费率确定、精算假设、产品申报和其他方面。鉴于市场上存在许多挑战监管的行为，它涉及的产品范围很广。初步估计，大型保险公司也面临整改压力，而中小保险公司压力更大。

尚天还提到，在目前的监管环境下，整个行业需要从产品源头重新审视自己，大公司的相对整改能力和产品储备能力更加突出，但在严格监管下优势更加明显。在债务方面，年初保费增长的下降因素已得到充分反映。考虑到保险业在过去两年一直处于高速增长期，今年已经从高速增长期转变为稳定调整期，市场需要调整预期。然而，中国对保险保障的需求仍然巨大，行业前景依然广阔。第二季度，低基数叠加的保险公司的费用投资增加，新的账单有可能转为正数。在资产方面，年初以来，政府债券收益率受到外部环境的影响，在一定程度上抑制了保险估值。但是，目前的利率水平仍能维持保险公司的精算假设，准备金的释放仍相对确定，因此信用债券风险总体可控，无需过多担心。

第19条剔除了四种主要的产品设计行为

19号文件提到将从四个方面对人身保险产品进行严格调查。

一是严格查处非法开发产品和挑战监管底线的行为。重点检查和清理各公司产品开发设计违反法律法规和监管制度，在产品命名、设计分类、保险范围设置、万能账户实际结算利率确定、分红保险利益展示、投资连结保险单价确定等方面不符合监管要求的情况。，并通过伪装提供生存资金的快速回报和减少基本保险覆盖面来规避监管要求。

第二，严格查处背离保险本源和产品设计异化的行为。重点检查和清理各公司产品开发设计违反保险基本原则，产品设计形式异化，通过责任设定、精算假设、现金价值计算等手段，使产品的长期风险和短期风险与真实名称不符，扰乱市场秩序等。

第三，严格查处无视公平合理、损害消费者利益的行为。重点检查和清理各公司产品开发设计的不公平和不合理，通过延长等待期和减少保额来代替承保，变相弱化担保责任，通过设定不合理的索赔条件来后悔和拒绝赔偿，侵犯保险消费者的合法权益，损害行业形象。

第四，严格调查作为噱头的营销和开发异国产品的行为。重点检查和清理各公司产品开发和设计中严重缺乏经验数据库的情况，任意约定保险责任和保险金额，追求营销效果，炒作手法和摩擦热点，任意调整定价假设，伪造数据，严重背离业务实际。

中国保监会要求各公司高度重视此次产品验证和清理工作，高度重视并做好专项产品验证和清理工作，公司总经理应牵头负总责，安排专人具体开展工作，并在各级实施，确保按时保质完成。

负面清单涉及五个方面

值得注意的是，该通知明确发布了52份人身保险产品设计负面清单，涵盖了产品条款设计、产品责任设计、产品费率确定、产品精算假设和产品申报及使用管理五个方面。

其中，小句设计的负面清单包括:小句文本冗长，焦点不突出，不流行，不容易理解，不方便消费者阅读和理解；免除保险人责任和义务的条款不统一、不集中，有些协议缺乏法律依据和合理性；在该条款中，保险人对被保险人、被保险人和受益人的义务不严格，导致误导性销售风险；条款中的重要解释不符合消费者的共识；在要求消费者提供死亡证明和户籍注销证明的基础上，人寿保险产品的死亡保险金申请材料也要求提供火化证明、丧葬证明等不合理的材料。

事实上，目前许多误导销售和销售投诉都源于冗长的保险条款，消费者很难理解。据《证券日报》记者报道，2017年，中国保监会和各保监局共收到93，111起涉及保险公司的保险消费投诉。其中，保险合同纠纷投诉91002起，占97.73%。

在产品责任方面，《通知》提到了以下负面清单:年金保险产品分为长期和短期两种，消费者支付的保费通过生存资金的快速返还而快速返还，长期年金保险实际上是短期产品；医疗保险产品设计异化，无风险保险金额或保险金额低于保费，严重背离保险保障属性，同时提供保险资金投资增值服务；政策贷款比例不明确，不同意不超过现金价值的80%。

据《证券日报》记者比较，此前发布的134号文件规定，年金返还或部分收取比例不得超过已付保险费的20%，首次生存给付应在保单生效后五年返还。通知进一步强调了年金产品的退货时间。

《通知》明确提到了产品费率确定的负面清单:成本补偿型医疗保险，为了追求营销噱头，在缺乏实证数据和定价依据的情况下，盲目设定高额支付限额，在短期医疗保险中。引入长期保险概念，如终身支付限额的连续保险，夸大产品功能，扰乱市场秩序；产品的预定附加成本率或初始成本为零或明显偏离实际成本水平，产品成本率的确定不真实、不合理。

事实上，中国保监会此前曾禁止保险公司在缺乏实证数据和定价基础的情况下推出各种奇异产品，以寻求营销噱头。例如，银监会明确指出，公众人物爱情保险不是保险产品。

此外，产品精算假设的负面清单包括:公司已将其确定为非中短期产品，但前五年利润测试退保率已超过60%；产品保险期限与利润测试中退保率假设所反映的预期期限不一致；通用产品的条款只能协商，不允许消费者增加保费，这与通用产品的灵活支付特性相违背；分红产品给消费者的分红比例高于公司的实际分红比例，夸大了分红收益，误导了消费者。

事实上，夸大股息利益和误导消费者是行业销售中的一大顽疾。根据中国保监会此前发布的数据，2017年人身保险销售纠纷主要反映了夸大保险责任或收入、隐瞒保险期限和未能按时支付的后果、隐瞒终止损失和到期支付期限、虚假宣传等问题。