交通银行金融研究中心发布 2019年中国商业银行展望报告

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2018年12月12日，交通银行金融研究中心(601328，诊断学)在北京召开新闻发布会，“保冷保惊——2019中国商业银行经营展望”。交通银行首席经济学家连平在会上重点分析了2019年中国商业银行的经营状况和管理热点。国家金融与发展实验室副主任曾刚、中央财经大学银行研究中心主任郭田勇现场发表专业意见，交通银行金融研究中心副总经理唐建伟主持会议。60多家经济金融媒体和交通银行部分客户参加了会议，取得了良好的效果。报告的主要内容如下:

一是利润水平总体稳定，利润增速略有放缓

2018年，国内商业银行整体运行稳定且好于预期，行业净利润预计同比增长7.1%，有望达到2015年以来的新高。2019年，宏观经济下行压力仍然较大，给银行经营带来一定波动。从长期来看，银行经营业绩与宏观经济趋势之间存在正相关关系，但实体经济增长率的下降会导致银行业绩出现一定的滞后。特别是在政策支持的背景下，银行业整体经营业绩仍能保持良好态势，但净利润同比增速可能较2018年略有下降。在中性情况下，归属于母公司的净利润预计同比增长6.8%。

二是风险缓释力度加大，资产质量保持稳定

2018年，信贷风险在短期内持续释放，不良贷款余额和不良贷款率大幅上升。预计全年不良贷款率将在1.9%以内。2019年，商业银行资产质量有望保持稳定，但部分地区潜在风险防控任务依然繁重，可能对商业银行资产质量产生负面影响:负债率较高的房地产企业可能会形成一定的风险；地方政府隐性债务中存在一些隐性风险。债券违约引发的风险传递需要警惕；小微企业的信用风险需要关注。预计全年商业银行不良贷款率将保持在2%以内。

第三，信贷比重居高不下，存款压力缓解

2019年，主要受信贷需求疲软和银行债券投资增加的影响，预计信贷在银行总资产中的比重可能保持在50%-51%的高水平，但可能难以继续大幅上升。由于债券市场，特别是利率债券市场的乐观情绪，商业银行将增加债券资产的配置，特别是利率债券和高等级信用债券，相应的比例也将增加。据估计，2019年RRR可能会有2-3次定向降息，这将进一步增加银行的可用资金，提高市场流动性。特别是在流动性充裕的情况下，基金和理财产品的收益率将下降，存款分流的压力将继续降低。据估计，银行存款的增长将延续整体缓慢复苏的趋势。

第四，新一轮双向开放加快，银行业机遇大于挑战

随着中国银行业金融机构双向开放的广度和深度不断加大，中国银行业面临的机遇大于挑战。首先，外资银行在华业务发展的瓶颈已经逐步被打破。在公平、公正的商业环境下，中国金融市场对外资银行的吸引力明显增强。第二，外资银行在特定地区和领域的竞争优势值得关注和研究。第三，即使在所有自由化之后，外资银行仍将面临更大的市场竞争压力，对中国整体市场份额的影响有限。从长远来看，进一步对外开放有利于丰富我国银行业和金融机构的类型，增强市场活力，提高资源配置的整体效率。

5.消费贷款继续快速增长，未来有望实现高质量发展

预计2019年政策调整的步伐可能会有所改变。一方面，监管部门将继续从宏观审慎角度关注中国居民债务的变化，采取多种措施抑制当前居民债务水平的过度上升。另一方面，进一步刺激居民消费潜力的监管政策取向继续推进。在保持风险可控和居民合理消费水平的前提下，消费金融信贷的管理模式和产品创新继续受益于国家政策的鼓励和支持，实际消费贷款仍有很大的增长空和潜力。总体而言，金融机构短期消费贷款增速放缓将得到缓解。监管“补短板”将使消费金融业进入有序竞争和高质量发展的更好时期。

第六，金融技术继续发挥作用，防止微观持续，加强风险控制

展望2019年，大、中、小银行的金融技术发展将继续分化；商业银行将继续成为新技术应用的先锋；金融技术加速了银行结构和业务流程的变化。金融技术的发展正如火如荼，但也存在风险，包括基础结构风险、政策合规风险、数据应用风险、网上信贷风险、技术和网络风险。第一个建议是把握科技引领的创新趋势，深入应用金融技术推动业务转型。第二，认清数据驱动转型的方向，全面提升数据治理和应用能力。第三，兼顾机制创新和科技创新，有序推进与科技创新相适应的机制创新。第四，着眼长远，防范微观持续，全面加强金融技术风险管理。

(cis)