取消持股比例限制外资入股中资银行积极性或显著提升

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近日，中国银行业监督管理委员会(保监会)官方网站发布了《中国银行业监督管理委员会关于废止和修改部分法规的决定》(以下简称《决定》)，主要内容包括废止《境外金融机构投资中资金融机构管理办法》，以及废止《行政许可事项实施办法》中关于外资参股中资银行和金融资产管理公司比例的规定。

《决定》有两个亮点。首先，它取消了对外资中资银行比例的限制。这表明，未来外资可以在满足行业监管要求和法律制度的前提下持有中资银行，这将对中国银行业的行业秩序产生深远影响。竞争格局形成了深刻的影响；二是根据持股时被投资银行的机构类型，明确实施监督管理。这是金融监管能力与金融业开放程度相匹配的要求，也是防范金融风险的重要支撑。”盘古智库高级研究员吴琪在接受英国《金融时报》采访时表示。

对外国投资的吸引力显著增加

目前，中国对外国投资的吸引力显著增加。根据中国银行业监督管理委员会7月11日发布的信息，批准约旦阿拉伯银行设立上海分行，中国信托商业银行设立深圳分行，东亚银行(中国)有限公司深圳前海支行升格为分行。与此同时，彰化商业银行和国泰世界商业银行在mainland China的子公司已获准开业。

“外资持股比例上限的取消，为进一步扩大中国银行业对外开放创造了制度可能性和可行性，这无疑是增强外资吸引力的重要手段。”国家金融与发展实验室银行研究中心主任曾刚在接受英国《金融时报》记者采访时表示。

值得注意的是，《决定》明确规定，外资参股中资商业银行和农村中小金融机构，应当按照持股时的机构类型进行监督管理，中资银行不得因外资参股而转变为《外资银行管理条例》规定的外资独资银行或中外合资银行。

据吴淇分析，银监会要求按照“来源”界定金融机构的类型，是为了给外资投资中资银行提供清晰、稳定的机构预期，为中外投资者创造一个统一、公平、透明的规则体系，避免外资投资中资银行后可能出现的不公平竞争行为，在一定程度上缓解对我国现有金融体系和银行业金融机构可能产生的负面影响。

此外，吴琪强调，进一步开放后，金融业务的交易结构将更加复杂，跨境、跨市场特征将更加突出，这也将对金融监管造成更大压力。根据“来源”界定金融机构类型，可以保持金融监管的稳定性和连续性，有助于防范金融风险，如跨境资本流动和国际金融市场波动对中国资产价格和经济金融稳定的影响。

银行业的“外国投资”不会发生

谈到扩大对外开放，我担心“狼来了”的声音会再次出现。有人认为，从一些拉美和东欧国家的情况来看，开放会带来银行业的“外资”。对此，中国银行业监督管理委员会强调，中国银行业监管体系不断完善，监管能力不断提高，监管手段不断丰富，制定国际金融规则的话语权逐步增强，具备有效防范风险的能力。同时，业内大多数专家认为，目前，对于我国来说，需要关注的不是开放过度的问题，而是开放不足的问题。

“对银行业‘外国投资’的担忧似乎有些令人担忧。”交通银行(601328)首席经济学家连平认为，从内外两个方面来看，在可预见的未来，中国银行业不会出现“外资”现象。

从内部来看，中国银行业已经进入平稳运行和发展阶段，整体实力已经不如从前。目前和未来，中国银行业不会出现风险恶化，需要大规模引进外资，通过金融重组或并购来提高整个行业的需求。从外部来看，发达国家的先进商业银行在质量上仍有优势，但在规模上却失去了优势，因此，要使我国银行业“外资化”而没有压倒性的资本优势是很难的。

连平表示:“海外机构不太可能大规模增持国内大型银行的股份，但相对而言，它们更有可能逐步增持中小银行的股份。”业内大多数人也认为，外资很难控制大银行，而对于中小银行来说，外资成为最大股东的可能性并不排除。

此外，英国《金融时报》记者了解到，中国对外资银行的监管正在向精细化方向转变。例如，在过去，外国投资只受股份比例的限制。未来可能会更多地考虑外资股东的资本水平、本土业务优势、股权结构、公司治理以及少数股东的利益是否会被挤出，从而从多个维度考虑外资银行的经营和发展。

有利于中国银行机制改革和治理水平的提高

更多外资的进入和银行业的开放将如何影响中国的银行？“更多外资进入中国银行业。一方面，可以为中资银行带来更多的先进经验学习，形成多元化的竞争格局，从而提高整个银行业的服务效率，促使中资银行进入成熟的发展阶段；另一方面，外资更多地参与中资银行的公司治理，将有助于加快中资银行体制机制的进一步改革和完善。”曾刚认为。

此外，业内专家表示，近年来，在监管力度加大的背景下，中国商业银行对资本的依赖程度明显提高，外资对中资银行的投资为中资银行补充资本提供了多样化的渠道和便利。

连平认为，如果市场上有更多的中小外资银行，就可以充分发挥“鲶鱼效应”，这将有助于进一步完善银行业的市场竞争机制，提高金融资源的配置效率，促进银行业更好地服务实体经济。

当然，银行业的进一步开放也使中资银行面临一些新的挑战。吴琪认为，这包括观念、规则和模式的影响。“国际金融市场波动对中国资产价格的影响将更加直接，金融业务的交易结构将更加复杂，跨境和跨市场的特点将更加突出，资本跨境流动将越来越正常，金融监管也将随之提出。高要求。”吴琪认为，相应地，中资银行应在竞争中占据主动，即充分发挥自身的比较优势，利用自身对国内宏观经济政策、产业发展趋势和区域风险特征的准确把握，以及在客户、渠道和数据方面的优势，在竞争中赢得先机。