长沙银行预计9月下旬登陆A股 或跻身2018年IPO募资额前十

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本报记者何

8月21日，长沙银行(601577)发布初步询价结果及延期发行公告。根据公告，由于发行价格7.99元/股对应的市盈率比同行业上市公司二级市场平均市盈率6.59倍高6.97倍，长沙银行和保荐机构(主承销商)中信证券(600030)将在网上申购前三周连续发布投资风险专项公告。

自2016年银行股重启ipo以来，包括成都银行(601838，咨询股)、江苏银行(600919，咨询股)和上海银行(601229，咨询股)在内的许多银行都推迟了认购，因为发行价格高于行业平均市盈率。一位资深投资银行家告诉记者，推迟银行股上市已成为常态，不会对ipo产生实质性影响。据悉，长沙银行预计将于9月下旬登陆a股市场。

银行股票首次公开发行的新常态

根据公告，根据初步询价结果，综合考虑长沙银行基本面、行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求和每股净资产等因素。此次长沙银行网下配售和网上发行的发行价格确定为7.99元/股，对应的发行市盈率为6.97倍。本次发行股份342，155，376股，募集资金总额27.34亿元。与原计划相比，最终发行量已有所调整。

上述投资银行家表示，由于新上市银行规模较大，大部分都是按照《证券法》规定的10%的下限进行调整发行的。以成都银行为例，作为2017年以来发行的唯一一家银行股，其最终a股发行数量3.61亿股，与原定发行不超过8亿股的计划相比也有所调整。

根据《证券法》第五十条的有关规定，股份有限公司申请股票上市应具备的条件包括:公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过4亿元人民币的，公开发行的股份比例应在10%以上。在a股上市银行中，江苏银行、杭州银行(600926)、张家港银行(002839)、常熟银行(601128)等多家银行调整了原有发行规模。

位列2018年十大ipo筹资名单

回顾2018年上半年，尽管2015年以来，富联实业(601138)271亿元的超高首次公开发行(ipo)创造了新的IPO纪录，但a股上市数量和融资总额均有所下降。

据毕马威统计，1-6月，上海证券交易所和深圳证券交易所共录得64个新上市项目，远低于去年同期的246个，融资总额也从2017年同期的1254亿元下降至2018年上半年的934亿元，同比下降25%以上。

如果长沙银行这次成功上市，它将跻身今年ipo筹资名单前十名。根据wind提供的数据，截至2018年8月20日，上半年共有21家公司在IPO中募集了超过10亿元的资金，其中包括富联实业、宁德时报(300750，诊断股)和华西证券(002926，诊断股)。成都银行融资25.25亿元，分别位列前三，中信建设投资(601066，

一些具有初步规模和特色的城市商业银行通过上市、引进战略投资者和一体化管理，规模和实力迅速提升，市场竞争力显著增强。国泰君安(601211)银行业分析师表示，自2016年银行股重启ipo以来，率先上市的城市商业银行取得了显著增长。其中，2016年成功上市的贵阳银行(601997)，2017年资产增长率超过30%。截至2017年底，北京银行(601169)资产超过2.2万亿元，上海银行、江苏银行和南京银行(601009)资产也超过1万亿元。宁波银行(002142)和杭州银行的资产超过8000亿元，资产增长率均在10%以上。

招股说明书显示，近年来，长沙银行以大批发为主营业务，以大零售和大资本管理为两翼，资产质量良好，盈利能力较强。2015年、2016年和2017年，长沙银行营业总收入分别为83.37亿元、100.41亿元和121.28亿元，年均复合增长率为20.61%。2015年、2016年和2017年，长沙银行归母后净利润分别为27.32亿元、31.90亿元和39.31亿元，年均复合增长率为19.95%，三年净资产收益率分别为15.53%、16.00%和16.88%。

市场参与者认为，登陆资本市场将进一步推动长沙银行的持续转型发展，提升其综合金融服务能力。