央行金融时报:农商行不良贷款真实暴露 整体风险可控

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根据中国银行保险监督管理委员会(601988)8月13日发布的2018年第二季度银行业主要监管指标数据，截至第二季度末，商业银行(法人)不良贷款余额为1.96万亿元，与上一季度相比。年末增加1829亿元；商业银行不良贷款率为1.86%，比上季度末上升0.12个百分点。

从各方面来看，农村商业银行不良贷款率大幅上升，从第一季度末的3.26%上升到第二季度末的4.29%。相比之下，大型商业银行、股份制商业银行和外资银行的不良贷款率在第二季度有所下降。也就是说，农村商业银行不良贷款率的上升在很大程度上提高了整体数据。

此前，由于资产质量下降和不良贷款率居高不下，一些农村商业银行被推到了舆论的风口浪尖。

“这有很多原因。统计数据监管要求的变化暴露了银行业的风险。此外，农村商业银行自身也有压力，其先天不足不容忽视。”东南沿海一家农村商业银行的一位高管告诉记者，应对这一变化，我们不仅要认识到目前的形势不足以引发系统性风险，还要客观看待存在的问题，加强对公司治理和风险控制的要求。

统一不良贷款的划定范围

CICC发布的一份报告显示，今年第二季度，银行资产质量数据受到监管政策的影响，这突显出规模较小的金融机构而非上市金融机构的资产质量压力。首先，相关贷款占比环比下降16个基点，至3.26%，不良贷款占比环比上升11个基点，至1.86%，偏离了两者的趋势。这一高概率与银监会要求银行减少逾期超过90天的贷款与不良贷款之间的“剪刀差”的政策有关。与此同时，CICC认为，新的不良贷款主要来自规模较小的金融机构，尤其是农村商业银行。此外，由于不良贷款确认更加积极，监管部门下调拨备覆盖率，期末拨备覆盖率降至178.70%。

第二季度，监管部门要求商业银行将逾期超过90天的贷款列为不良贷款，这直接促使一些原本列为相关贷款的逾期贷款被重新归类为不良贷款。与不良贷款增加相对应，第二季度利息类贷款余额明显减少，比上季度末减少468亿元，利息类贷款占比比上季度末下降0.16个百分点。

根据中信证券(600030)银行团队的研究报告，农村商业银行不良贷款率上升的一个重要原因是监管从今年开始加强了资产质量的真实性，引导银行积极暴露风险。一些农村商业银行由于早期管理不善导致的资产问题没有得到及时准确的反映。在现行政策的引导下，风险被集中暴露出来。一些农村商业银行的不良率并不排除上升的可能性，但并不代表整个行业。上述东南沿海农村商业银行的高管也表示，大多数农村商业银行都面临较大的库存压力，这在今年并不新鲜。“真正的风险暴露更有利于找到基础。对于监管当局和银行来说，这有利于更好地制定下一步的风险防范和处置措施。”

农村商业银行自身的问题难以回避

“不良贷款统一划分”允许未归类为不良贷款的农村商业银行的隐性风险提前充分暴露。但此外，农村商业银行的先天不足和不同定位也是不良贷款率上升的原因。

农村商业银行的贷款大部分投资于小微企业和涉农客户，两者都超过了农村商业银行贷款总额的50%，远远高于国有商业银行和股份制银行，在经济低迷时期，这些贷款更有可能成为坏账。同时，与城市商业银行类似，农村商业银行的经营区域高度集中，风险难以分散。因此，不良贷款率波动更大，不良贷款率峰值时间更长。

招商证券(600999，诊断单元)在其研究报告中认为，预计后续农村商业银行的不良贷款率将继续暴露。一些农村商业银行的资产质量有着沉重的历史包袱。随着监管力度的加大，要求贷款得到真实反映，原本被归类为逾期和相关贷款的潜在不良贷款已经浮出水面。此外，农村商业银行的贷款主要投资于小微企业和涉农客户。供应方结构改革推动了企业利润的恢复，主要是规模以上的大中型企业。随着经济下行压力加大，小微企业和涉农企业将成为不良贷款的主要暴露领域。

近日，中国保监会表示，将调整贷款损失准备的监管要求，鼓励银行利用充足准备的有利条件，加强不良贷款的核销。上半年，处置不良贷款约8000亿元，比去年同期增加1665亿元，释放出更多的/0/房贷款。

今年以来，中国保监会和地方银监局加强了对不良贷款处置的监管，对违规处置不良贷款的银行进行了处罚。山东聊城润昌农村商业银行、湖南江华农村商业银行等多家农村商业银行因“虚开不良贷款”、“违规核销不良贷款”而受到严厉处罚。相信下半年，农村商业银行将在法律允许的范围内，重点推进多种方式的不良贷款核销。

农村商业银行整体发展前景看好

但是，从总体上看，我国有2000多家农村商业银行和农村信用社，面临风险的银行数量很少。农村商业银行不良贷款上升问题是个体的，整体风险可控，不会引发系统性风险。

据《中信证券研究报告》统计，2017年已发行同业存单并披露财务报告的65家农村商业银行中，虽然不良贷款率普遍上升，但只有个别银行的不良贷款率出现“飙升”。

此外，暴露出来的农村商业银行具有明显的区域特征，主要集中在环渤海地区、东北地区和中西部地区，而不是全面爆发。在22个省市中，平均不良贷款率前五位的是贵州(19.54%)、河南(11.57%)、辽宁(4.95%)、山东(3.45%)和吉林(2.64%)。相比之下，北京、重庆、四川、上海和广东的平均不良贷款率低于1.5%，远低于行业平均水平。截至2017年底，农村商业银行总资产为11.3万亿元，占全行业的11.54%，系统性风险的可能性较小。

值得注意的是，一些农村商业银行在银行体系中表现突出。在英国银行家杂志的2018年全球银行1000强名单中，有135家中国银行上榜，其中包括33家农村商业银行。

根据中国保监会的数据，今年第二季度，全国农村商业银行的净息差为2.90%，分别比大型商业银行、股份制银行和城市商业银行高出0.79、1.09和0.96个百分点，资产利润率也高于股份制银行和城市商业银行。

目前，商业银行的整体风险补偿能力仍然充足。截至第二季度末，商业银行贷款损失准备余额为3.5万亿元，比上季度末增加1036亿元；拨备覆盖率为178.70%，比上季度末下降12.58个百分点；贷款拨备率为3.33%，低于上一季度末的水平