母婴消费领域迎来高速发展期 社保与QFII同时重仓5只个股

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■我们的记者任晓宇

最近，支持母婴领域发展的政策红利频繁出现。8月13日，国务院发布了《中央与地方政府在医疗卫生领域财权与支出责任划分改革方案》(以下简称《方案》)，将于2019年1月1日起实施。根据该计划，三个计划生育支持项目，包括对部分农村计划生育家庭的奖励和援助、对计划生育家庭的特别援助以及对计划生育“少生快富”的补贴，被明确规定为中央和地方政府的共同财政责任。中央政府将制定国家计划生育补助和保障补贴的基本标准，并根据经济和社会发展逐步完善。

最近，北京市《关于加快母婴设施建设的指导意见》提出要支持母乳喂养，保护母婴权益，加大母婴设施建设，满足群众对母婴设施的需求。到2018年底，妇幼设施公共场所的设置率应达到80%以上；到2020年底，所有应当设置妇幼设施的公共场所和用人单位将基本建成规范的妇幼设施。

在这方面，市场参与者普遍认为，在各级政府的鼓励生育政策下，人口红利将催生一个万亿美元的妇幼市场，妇幼消费领域正处于快速发展时期。在这种背景下，经过前期的持续修正后，回报底部的区域配置价值凸显，绩效支撑的卓越绩效领先目标值得关注。

事实上，上市公司在母婴消费领域的盈利能力有了显著提高，这已经成为提前进行组织布局的重要原因之一。根据Flush数据，《证券日报》市场研究中心发现，截至目前，妇幼消费板块已有10家上市公司披露了2018年中期报告的结果，6家公司在报告期内实现了净利润同比增长。具体而言，志飞生物、群星玩具等两家公司2018年上半年实现净利润翻番，同策医疗、中顺洁柔、马森服装、博汇创新等四家公司2018年中期报告的结果均已出炉，此外，33家公司也披露了2018年中期报告的业绩预测，其中22家公司业绩喜人，占近70%。其中，安妮、科迪乳业、太阳纸业和仁和药业均预计2018年上半年净利润同比增长50%以上。

在强有力的政策支持和行业上市公司整体业绩预期改善的支撑下，母子概念股已成为当前市场主流资本分布的重点领域。昨日，共有23只相关概念股显示出大额单笔资金净流入，总净流入为1.39亿元。其中，梅生文化、姜妍股份、安乃尔、中顺洁柔、起步股、高乐股份、秀强股份、山茶花股份、蓝海家园、马森服饰、黄石集团等都是单笔大额资金净流入的前几位，均超过100万元。

值得一提的是，作为市场风向标和价值投资领军者的社保基金，以及作为外资重要代表力量的qfii，都青睐母子概念股。在已披露2018年中期报告的母婴消费类上市公司中，社保基金和qfii出现在盛大、中顺洁柔、马森服装、卫星石化、通策医疗等五家公司的前十大流通股股东中，持股总额为6450.43万股，总市值为9.4亿元。其中，卫星石化、中顺洁柔等两只股票成为上述两类机构第二季度新增品种，最新持股分别为1120.18万股和2208.65万股。

对于该行业的投资策略，光大证券认为，三个因素，即人均收入的增加带动消费支出的增加，消费观念的转变刺激消费质量的提升，在国家全面放开二孩政策的背景下，一个较大的市场需求群体的诞生，带动了妇幼产业的快速发展，人口红利催生了万亿美元的妇幼市场。建议关注领先公司:爱婴房、通策医疗、盛大华尔特、马森服装等。