疏通“最后一公里”：监管层多措并举促银行信贷投放提速

本篇文章2070字，读完约5分钟

我们的记者赵萌

最近，中国保监会发布公告，列举了近期为理顺货币政策传导机制而采取的措施，从调整贷款损失准备金监管要求到支持银行机构特别是中小机构，再到多渠道补充资本，都强调了同一个政策意图——提高银行信贷供给能力，加大信贷供给强度。

那么，目前制约银行信贷供给的主要因素是什么？从监管和银行机构自身两个维度，如何进行调整？银行机构应该如何利用其运营优势，进一步将金融服务的“最后一英里”引向实体经济？

制约银行信贷供给的两个因素

接受采访的专家普遍认为，货币政策传导机制不畅的原因是多方面的，其中信贷供给能力弱、银行机构意愿低是重要因素之一。

"制约银行信贷的因素可以归结为两个方面."国家金融与发展实验室银行研究中心主任曾刚在接受英国《金融时报》采访时表示，实体经济本身存在结构性问题和监管约束。这是影响银行信贷积极性的主要原因。

曾刚表示，目前的客观情况是，对于政策鼓励的小微企业和民营企业提供信贷支持，由于它们抵御风险的能力弱，生存周期短，银行不愿意投入更多的信贷；与此同时，银行总是有投资国有企业、地方政府和房地产的冲动，但它们受到政策的限制。"实体经济本身的结构性问题是限制银行信贷的一个重要原因."曾刚说。

此外，监管约束的加强，包括新的资产管理法规，也给银行信贷带来了压力。

此前，银行可以利用监管套利，绕过信贷供应限制，并“转向”表外外国管理业务。资产管理新规出台后，监管成本大幅上升，银行难以在资产负债表上承担“影子银行”的信贷供给，银行信贷总量将不可避免地减少。

“由于大部分表外非标准项目不符合银行信贷审批要求，大部分仍投资于房地产、地方融资平台和‘两高一盈’行业。非标准项目很难回到表中，这限制了表内信贷的增长率。此外，由于目前的资本充足率、理想的信贷规模和流动性，银行机构的风险偏好大幅下降，对民营企业和小微企业的融资造成了一定的约束。”一家股份制银行总行战略发展部高级研究员宋告诉英国《金融时报》记者。

采取更多措施增加信贷供应

值得注意的是，针对近期货币政策传导机制不畅的问题，不少业内专家提出了相关政策建议，包括适当调整银行mpa评估、拓宽银行资本补充渠道、减少不良资产对银行资本的挤压。

“如果银行想从表外减少信贷，就必须降低监管成本，提高银行的投资意愿。”曾刚建议道。

此外，行业专家还建议，面对银行业机构不断增长的资本需求，银行应获得更多的资本补充渠道。对此，中国保监会表示，“督促银行适当提高利润留成比例，巩固核心资本，积极支持银行业机构特别是中小机构多渠道补充资本，开辟商业银行补充一级资本渠道，提升信贷供给能力。”

事实上，除了监管当局的政策支持，银行机构提高信贷供应能力和意愿也非常重要。“从银行自身的角度来看，确实存在一些问题，即一些银行过于关注短期利润，认为对实体经济的支持不足。反过来，实体经济的长期损害也不利于银行机构。”曾刚坦率地说。

业内人士认为，改善银行过度关注短期利润的关键在于改革和完善绩效考核体系。如果银行绩效考核只注重短期，就很难避免短视行为。宋表示:“今后，银行业金融机构应优化内部绩效考核方式，更加注重银行自身和企业的中长期利益，充分发挥主办银行在企业可持续发展中的作用。与此同时，监管当局还应给予银行政策支持，以发挥主办银行的作用，例如提高风险承受能力，甚至采取一些激励措施。”

解密“不偿还贷款”

最近，“不还贷款展期”成了市场上的一个热门词，银监会的上述相关措施中也出现了这个词。事实上，这不是什么新鲜事。早在2014年7月，原银监会就发布了《关于完善和创新小微企业贷款服务提高小微企业金融服务水平的通知》，允许符合条件的小微企业在不还本的情况下续贷。

那么，什么是“不还本金续贷”？业内人士称，所谓“贷款展期不还本”，是指在贷款到期前，银行根据企业客户的历史数据和行为评价，支持符合条件的小微企业自动展期贷款或延长贷款额度的使用寿命，从而突破融资过程中“先还后贷”的传统模式。

英国《金融时报》记者在一次采访中了解到，一个企业通常需要两到三年甚至更长的时间才能从投资中获得正常的贷款，达到真正的还款能力。由于银行每年都要求偿还贷款，在此期间，企业依靠再融资来偿还银行贷款，这是一个客观而普遍的现象。

曾刚认为，造成这一现象的根本原因是中国直接融资市场的不完善导致融资需求与融资供给结构不匹配。“银行的资金来源是短期的，但信贷需求是长期的。因此，流动性匹配问题就会出现。长期资金需求和短期资金供给之间的矛盾注定需要某种流动性转换机制来发挥其作用。直接融资市场的不完善已经“挤压”了银行的这种转换效应。”

“‘不还贷款’是中国的一大金融创新。探索如何在银行风险可控范围内弥补我国金融需求与融资供给结构的不匹配是一种有效的手段。这是解决当前小微企业的好办法。融资既困难又昂贵。”同时，曾刚还强调，对于不还本金的展期贷款，监管部门应建立完善的监管制度，银行机构必须严格执行监管标准，如对贷款对象、操作程序、风险审查程序等具体内容做出详细要求，以避免道德风险的发生。