板块全线飘红 反弹有望更进一步

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昨日，上海和深圳股市全线上涨，但没有下跌。这两个城市有3278只股票上涨，178只股票下跌。上证综指上涨1.83%，深成指上涨2.98%，成长型企业市场指数上涨3.44%。主要资本净流入161.11亿元，两市营业额扩大到3471亿元。

分析师表示，触底本身是一个复杂的过程，需要数量和价格的协调，需要时间来积累数量和能量，所以要有耐心。与此同时，我们也注意到了近期市场的回调，大型金融股多次获得支撑，表明a股市场存在相当大的稳定因素。整个a股市场强劲反弹，并被认定在短期内有效。从许多角度来看，市场反弹有望继续。

该行业全面增长

盘面上，三大a股指数昨日开盘小幅走低后，在科技股的推动下，创业板开始大反击，沪深股指也开始上涨。收盘时，上证综指上涨1.83%，收于2794.38点，深证综指上涨2.98%，收于8752.20点；创业板指数上涨3.44%，收于1497.61点。两市成交量扩大，上证指数成交量达1511亿元，深证指数成交量达1960亿元，两市总成交量达3471亿元。

就市场热点而言，主板市场全线上涨，计算机和电子产品上涨超过4%，电信和医药上涨超过3%，钢铁价格处于底部。在概念领域，包括芯片和核高科技在内的5个领域增长超过5%，而包括云计算、ipv6、5g、集成电路、网络安全和人工智能在内的16个领域增长超过4%。工业部门全面上升，但没有下降。相应地，整个工业部门中最弱的部门是能源部门，如石油和天然气，它们在前一时期有了很大的增长，但仍然变红和上升。

就个股而言，选择数据显示，共有65只股票，包括次级新股，有每日涨停限制。除去次级新股，仍有55只股票有每日涨停，其中科技股占主流，中小股有每日涨停。

从领先行业来看，国内软件行业增长了近6%，而Inspur软件、中国软件、何润软件、诚迈科技、中科信息、太极股份和万兴科技的股价则每日上涨。国内芯片板块上涨5%，中兴通讯、台基、碧创科技、郭可伟、兆日科技和亚翔集成等板块涨停。

从本周开始，市场经历了下跌、反弹、再下跌、再反弹的过程，上证综指一度逼近2691点的历史低点。华安证券表示，技术和基本面方面已逐渐具备支撑底部形成的条件。这是正确的时间和地点，所以人和人是当前的市场情绪，这几乎是市场的共识，反弹和减轻立场，所以每次反弹将导致巨大的销售。事实上，这是因为上涨并没有真正到来。在目前的低点，很多股票都低于净资产值。一旦市场出现几条上涨的大阳线，就很有可能出现报复性反弹。

在私募方面，许多私募机构认为a股市场的估值水平已经处于底部。在未来一段时间内，a股市场将重点关注积极布局的投资理念。

主要资本净流入

整个行业的崛起背后是主要资本的大量流入。昨日，主要资本净流入为161.11亿元，仅次于7月12日。主要指标方面，中小板指数主要资金净流入为44.2亿元，创业板指数为34.63亿元，沪深300指数为73.03亿元。

从行业主要资金流入情况来看，选择数据显示，昨日深湾一级28个行业中，只有6个行业出现主要资金净流出，其余22个行业出现全线净流入。其中，矿业、建材、休闲服务业、纺织服装、公用事业和钢铁行业是资金净流出的主要行业，分别流出1.64亿元、8500万元、6600万元、5100万元、5000万元和0500万元。计算机、电子、通信、医药和生物、家电等行业的净流入量最高，分别为3.53亿元、3.46亿元、1.45亿元、1.24亿元和8700万元。

在个股主资本流入流出方面，昨日，中兴通讯、BOE A、格力电器、中国平安、万科A在主资本净流入方面领先，分别流入5.54亿元、4.98亿元、4.85亿元、4.55亿元和4.36亿元，39只个股主资本净流入超过1亿元。神舟高铁、东方日升、中石化、南川和韦陀信息的主要资金净流出量最高，分别为1.52亿元、9000万元、8800万元、8100万元和7300万元。两市128只股票的主要资金净流出超过1000万元。

北行资本继续保持净流入，昨日北行资金净流入54.61亿元，创两个月新高，其中沪港通资金净流入34.84亿元，深交所资金净流入19.77亿元。

根据choice数据，截至8月7日，沪港通和深港通今年累计净流入分别为1097.06亿元和834.57亿元，其中近月(6月25日至8月7日，下同)分别为299亿元和83.53亿元。

根据天丰证券的战略研究，在行业配置方面，近几个月北行资本市值增幅最高的行业是非银行金融、银行、建材、钢铁和交通行业，主要集中在金融和循环领域。市值降幅最大的行业是家电、食品饮料、医药生物、电子和汽车，消费品库存明显调整和减少。再看超低配置比例的变化:从当天流通的a股市值来看，最近几个月超低配置比例增幅最大的行业是非银行金融、银行、交通、建材和钢铁，超低配置比例降幅最大的行业是电子、家电、餐饮、医药生物和汽车。

爱建证券认为，在市场动荡格局不变的背景下，我们应该继续优先考虑安全和头寸控制。在投资机会方面，市场对基础设施建设有较高的预期，但由于前期增幅相对较大，我们也要注意短期波动。总体而言，我们仍需等待市场情绪恢复。

反弹预期增强

许多机构和市场参与者认为，市场反弹的预期正在增加，预计反弹将继续。据分析，目前，市场处于底部波动趋势。由于蓝筹股在低位的投资价值吸引了长期资本关注，主板市场表现稳定，中小股在释放风险后有短期反弹需求，特别是科技股表现活跃，带动了市场人气。市场短期走势乐观，预计将开始新一轮反弹。

最近，a股一直处于低迷状态，但也经常出现积极的结果。首先，央行宣布提高外汇风险准备金率，以帮助稳定人民币汇率；14只养老金目标基金获批后，万亿养老金将陆续进入市场的消息点燃了市场的热情；此外，中国证监会还部署了继续深化发行制度改革、深化相关基础制度改革、进一步扩大对外开放、积极支持a股纳入富时罗素国际指数(FTSE Russell International Index)、提高a股在摩根士丹利资本国际指数(msci index)中的比重等五项任务。修订qfii和rqfii制度规则，统一准入标准，放宽准入条件，扩大境外资本投资范围。抓紧呼伦通的筹备工作，力争在今年内启动。

川才证券表示，a股整体估值已处于历史较低水平，北行基金预计将延续8月份的流入趋势。短期内，市场仍有一定支撑。建议关注计算机(计算机软件)、农业、林业、畜牧业和渔业(生猪养殖)以及钢铁行业，在周期性行业中利润增长具有很强的确定性。

AVIC证券表示，市场没有改变其风格，但主导逻辑从价值蓝筹股延伸到增长蓝筹股。下半年，蓝筹股逻辑继续，货币政策继续结构性宽松，无风险利率预期下降，传统经济产业集中度继续提高，这将进一步有利于估值优势较低的价值蓝筹股。同时，得益于新老产能的不断轮换，市场运行机制逐步完善，市场机会正从价值蓝筹股向成长型蓝筹股扩散。建议在配置中既要考虑价值蓝筹股，又要考虑受益于产业升级和消费升级的新增长蓝筹股。建议在特定的行业板块中，重点关注由大金融、电子和医药等政策支持的行业。