“第三支柱”破解养老困局

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记者吴晓彤编辑于勇

如何让老年人有安全感是一个关系到每个人的现实问题。

中国是世界上人口最多的国家。随着人口老龄化的深入，第一支柱在养老体系中占有很大比重，这使得应对人口老龄化变得困难。从发达国家的经验来看，个人账户作为“第三支柱”，有望成为养老基金的重要来源。

根据美国的发展，个人养老金占养老金体系的30%，规模为8.4万亿美元。根据国际经验，“第三支柱”的特点是自愿捐款和可在税前收取的捐款。“第三个支柱”是自愿个人储蓄养老金计划，该计划采用完全积累制，个人自愿缴费，国家给予个人税收优惠。

事实上，许多公共基金长期以来一直将养老金产品的发展视为长期布局的战略方向。据报道，许多大中型企业在养老金投资管理、资产配置、fof投资运营、基金研究与评估等方面部署了经验丰富的团队，并做好了充分的准备。

经过20年的发展，公共基金已经建立了5000多种产品，为养老金未来的资产配置提供了丰富的选择。其次，随着养老目标基金的引入，公共基金可以在养老投资的专业化财务管理中发挥更好的作用。

据悉，自今年3月证监会发布《养老目标证券投资基金指引(试行)》(以下简称《指引》)以来，已有多只公募基金申报了57种产品。

养老基金是长期基金，每年资产价格的波动并不是真正的威胁。回报水平决定了养老金产品是否有吸引力，以及退休后能否真正过上体面的生活。

正如一位业内专业人士所说，未来养老的最大风险是长寿。尽快改变养老观念，规划养老非常重要。只有当投资收益率达到一定水平，才有可能避免未来个人养老基金的短缺。对于投资者来说，只有长期坚持养老金投资，才能充分享受复利的好处，实现养老金的目标。

对于管理者来说，要有长期投资实力，在评估机制、投资过程管理等方面引导长期养老金投资。，而且在业绩排名上不应该过于短期，否则会给基金经理带来压力，甚至干扰投资决策。另外，要做好投资者教育，避免因频繁赎回而失去长期基金的根本优势，让客户认识到养老金投资是一件长期的事情。