消费金融增资成热潮 牌照争夺激起一池春水

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风吹起来，使一滩泉水起皱。

12月4日晚，中国联通(600050)宣布，公司子公司联通计划与招商银行(600036)共同增资招联消费金融有限公司(以下简称“招联消费金融”)，联通和招商银行各出资10亿元。增资完成后，联通运营公司在兆联消费金融的持股比例保持在50%不变。

兆联金融最近一次增资于2018年4月完成，注册资本从20亿元增加到28.59亿元。

随着消费金融牌照发放的加快，消费金融更加活跃，这间接促成了消费金融机构资本增加的热潮。

政策红利“催化”

今年，在强监管的趋势下，消费金融已逐渐从回归合规的快车道。自今年下半年以来，消费者金融政策红利一直持续。

据不完全统计，今年已有多家注册消费金融机构增资；它们是即时消费金融、金城消费金融、哈尔滨银行消费金融、中国邮政消费金融、中原消费金融、兆联消费金融、兴业消费金融、海尔消费金融等。

2018年9月，四川金城消费金融注册资本从3.2亿元增加到4.2亿元，成为增资最少的消费金融公司，周大福成为第二大股东，持股比例为25%。

在这背后，除了万亿美元的市场，许可证的开放也伤害了许可制度的敏感神经，迅速扩大抢占地盘的市场份额已成为当务之急。

车牌“开门”作为助推器

一万亿元的消费金融市场再次向各种资本敞开大门。

随着国家政策层面促进居民消费、鼓励消费金融发展措施的出台，作为准入凭证的消费金融许可证也引起了各方的觊觎。

据不完全统计，中国只有24家消费金融公司获准开业，另有12家公司在等待批准的同时申请了金融牌照。今年9月，中信集团、中信信托和金蝶中国联合成立的中信消费金融有限公司和国美控股旗下的厦门金美辛消费金融有限公司获得了两个公司的牌照。

10月10日，Vipshop和富邦华谊银行将联合推出成立消费金融公司的消息浮出水面。其中，富邦银行出资1.25亿元，占25%的股份。Vipshop的持股比例尚未披露。根据公开信息，公司拟更名为“四川华普富邦消费金融有限公司”(以下简称“华普富邦”)，目前正在申请许可。

据了解，如果得到监管部门的批准，“威品富邦”将成为继“金美辛”之后的第二家两岸合资消费金融公司。

华夏银行(600015)也表示正在申请建立一家消费公司。

在短时间内，如此多的公司申请了消费金融许可证，并排队等待准入，这在以前从未发生过。根据预期产业研究所的数据，2016年有7家消费金融公司获准建设，2017年只有两家。

有一段时间，对消费者金融许可证的竞争呈上升趋势。根据中国商业研究院发布的《2018-2023年中国消费金融业市场前景及投资策略研究报告》，2013-2017年，中国消费金融发展迅速，不含住房贷款的消费信贷余额增速保持在20%以上，年均复合增长率为24.7%。

2017年，消费信贷余额达到9.6万亿元，同比增长62.2%，呈现爆炸式增长。据估计，2018年消费信贷余额将达到13.19万亿元，同比增长约37.4%。

根据恒大研究院的报告，在各种许可条件下，消费金融平台的业务模式是相似的。银行相应的消费金融业务模式以信用卡为主，汽车贷款和消费贷款为辅；与特许消费金融许可证相对应的业务模式主要是消费贷款和现金贷款；与网上小额贷款许可证相对应的商业模式相对多样。电子商务和支付平台主要基于商品分级和计费分级。新兴的互联网消费金融平台有多种商业模式，包括商品分期、消费贷款和信用卡补偿；线下小额贷款许可证不能跨地区经营，经营模式相对有限。

与此同时，随着社会经济的发展和消费需求的提高，消费金融业在整顿后仍将迎来快速发展，万亿美元市场仍需挖掘。