弘信电子：前三季度净利润预增80%至100% 需警惕行业周期

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洪欣电子(300657，诊断):前三个季度的净利润预计将增长80%至100%，因此有必要警惕行业周期

10月7日晚，洪欣电子(300657)公布了前三季度的业绩预测，预计利润为8505.97万元至9451.08万元，同比增长80%至100%。报告期内，估计非经常性损益对公司净利润的影响约为4135万元，主要受政府补贴资金的影响。分析师认为，剔除非经常性损益后，公司的业绩增长实际上低于预期，而公司股价的疲软也对此做出了回应。

从业务角度来看，根据2018年国内手机机型发布和规划的基本跟进策略，中泰证券预计整体屏幕普及率将从2017年的8%提高到2018年的40%左右，双镜头将从2017年的20%提高到2018年的35%左右。渗透率和其他创新将提振fpc需求，尤其是像天马和BOE这样的面板制造商的扩张将把产能需求和订单交给高质量的fpc供应商

中泰证券乐观认为，公司将进一步受益于下游旺季订单、利润提升、直接客户比例和客户结构优化带来的业绩弹性机遇。此外，在产品结构方面，公司通过为动力电池提供电路板切入新能源汽车领域，并在汽车电子领域取得新的突破。然而，未来半导体行业将进入调整周期，投资者需要警惕风险。

童渊石油(300164，诊断):前三季度净利润同比增长约8倍，石油服务类股出现弹性

10月7日晚，童渊石油(300164)公布了前三季度业绩预测，预计利润为9700万-1.02亿元，同比增长789.3%-835.14%。报告期内，国际原油价格保持在60-80美元/桶的高位，公司全球石油服务业务竞争力全面显现，各项业务大幅提升。同时，估计非经常性损益对公司净利润的影响约为2500万元。

太平洋证券(601099)的杨伟认为，北美页岩油开发保持了高度繁荣，公司受益匪浅。根据环境影响评价数据，7月份，美国有1050台现役钻机和1441/1276/8033口钻井/完井/储油井，呈稳定上升趋势。6月，美国原油日产量达到1067.4万桶，创历史新高。与此同时，正如我们之前分析的那样，国际油价依然强劲。9月11日，石油销售收于79.5美元/桶，页岩油开发将继续繁荣。作为美国唯一从事石油服务业务的国内企业，该公司将受益匪浅。

恒通光电(600487，咨询单位):中标墨西哥海底光缆项目的新业务势头正在好转

恒通光电(600487)10月7日晚宣布，子公司恒通海洋在墨西哥巨型电缆项目中中标供应新型大芯海底光缆，中标长度为269.18公里。短期内，公司再次中标国际海事通信项目，表明公司海事通信系统集成工程的技术实力得到了国际海事通信市场的充分肯定。

上述光缆业务属于公司的传统业务，公司最近在新业务上有所突破。东方证券(600958)认为，100克硅光模块的发展速度比预期的要快，光通信服务线路有望进一步扩展。2017年12月，公司宣布与洛克利硅光子有限公司成立江苏恒通洛克利合资公司，出资约1051万美元，持有75.1%的股份。双方同意洛克利将负责技术研发并提交芯片的设计和供应，恒通光电将负责生产、运营、财务和市场。合资公司生产的25/100克硅光模块将销往国内外市场。该硅光学项目将包括三种产品:100g qsfp28有源光缆、100g qsfp28、psm4和cwdm4光收发器模块。目前，100克硅光学芯片的首次试生产、可靠性测试和测试平台建设已经完成。项目进度快于计划时间节点，测试指标达到或超过计划目标。据估计，100克硅光模块的封装、测试和组装将于2018年第四季度完成。2018年，

江山股份(600389，诊断股份):南通置业控股及其一致行动增持3.9%，第一大股东变更

江山股份有限公司(600389)于10月7日晚宣布，自2018年7月至9月，其股东南通物业管理有限公司及其一致行动南通投资公司增持股份1156万股，占公司总股本的3.90%。股权变更前，公司最大股东为中化国际(60.05万股，股份咨询)，持股比例为29.19%。此次股权变更后，公司第一大股东将变更为南通置业，南通置业和南通投资公司将共同控制公司29.69%的表决权。南通物业管理及其联合行动计划在未来12个月内继续增持股份。

数据显示，该公司是中国最大的酰胺类农药企业，拥有完整的磷化、氯碱和热电产业链。今年以来，产品的数量和价格都有所上升。草甘膦业务在中国处于领先地位，与“新”股东形成协同效应。此外，烧碱，蒸汽业务的力量，环保能力，以保护新项目。中信证券(600030)认为，在与华福通达计划产能合并后，草甘膦产能将占据中国第一位。如果股权转让顺利，预计未来的协同效应将十分明显。就投资机会而言，有必要关注草甘膦价格上涨带来的性能灵活性。