多空参半 还看资金博弈

本篇文章1891字，读完约5分钟

在节日期间，新闻和外部磁盘的表现是空，但在节日结束之前，有一个有利的RRR削减。加上此前政策和行业的利好刺激，节前指数走势相当强劲，形成了一个以蓝筹股为主、题材活跃的市场。以下文章结合新闻和市场热点分析了节后市场机遇。

首先，有许多空假日新闻，最终的影响取决于市场资本游戏的结果。假日新闻最初偏向盈利的空.例如，境外股市曾一度大幅下跌，尤其是国庆日期间港股和富时a50指数累计跌幅超过4%,以及中国证监会对人保的ipo批准都构成了一定的空.利润然而，就在假期结束时，央行宣布将存款准备金率下调1个百分点。除了对冲4500亿人民币的中期贷款(mlf ),它还可以释放大约7500亿人民币的额外资本，这应该能够在一定程度上对冲空的外部利润下降。至于PICC ipo的影响，它宣布将发行不超过23亿股的股票，最终数额应该在80亿至100亿股之间。通常每个周末公布的首次公开募股融资额也约为65亿英镑，现在增加了约20亿英镑。据估计，它对市场影响不大，但更多的是心理影响，并可能刺激市场保险股上涨。

同时，应该注意的是，新的银行融资规则将在未来形成潜在的利益。中国银行业监督管理委员会正式发布的《商业银行财务管理监督管理办法》不仅将财务管理门槛降至1万元，还允许银行通过公共资金投资股市。截至2018年8月底，银行无担保理财产品已接近22.3万亿，这意味着在理财产品投资放开后，大量资金将通过公共资金间接进入股市，这对股市将大有裨益。此外，假日期间，国际期货市场飙升，原油触及四年高点(布伦特原油一度突破86美元大关)，铝价格单日飙升6.4%，原糖价格连续五天上涨10%以上，这也将大大有利于相应的有色金属资源行业，从而推动市场指数。

其次，从主题股的表现看权重，市场主流基金仍集中在权重上，而主题股面临着从低价+超卖的旧主题向新方向的转换和选择。在春节前的最后一周，该板块表现平平，虽然指数略有上升，但个股跌幅较大，涨幅较小。有30只股票在四个交易日中上涨了12%，它们分布在物流、汽车、媒体、小金属和交割预期方面。领先的股票是广汇物流(600603，诊断股)和丰隆股份。(002931，诊断股)、天润数码娱乐(002113，诊断股)、攀钢钒钛(目前跌幅最大的股票仍未划分为闪电暴跌股、复盘股、近期分新老热门股，如全信号(000007，诊断股)、北汽顾岚(600733，诊断股)、丁鹏控股(002938，诊断股)和德信运输(603032，诊断股)。

在短期主题方向上，我们可以把重点放在节前几个主流热点作为候选:首先是新能源汽车，这是节前最后一天市场关注的新方向。周五上午，北汽蓝谷的弱势变得比预期的更强。假期过后，很有可能去两个董事会。以后可能会有三个关注方向:一是丰龙股份、雅浦股份(603013、诊断股份)、约伯电力(300742、诊断股份)、贝赛尔(603596、诊断股份)、新锐科技(300744)这两个板块；二是前期推测的趋势相对较低的上游资源类股，如锂电池和钴类股；第三，岳翎股份(002725，咨询股)、万通智空股份(300643，咨询股)、奥特佳股份(002239，咨询股)和德联集团股份(002666，咨询股)，这三种具有超额配股和威来主题的热门股票更适合低吸。

第二是次新+交付的概念。此前，市场对新股发行持谨慎态度。假期前，中国人保财险首次公开募股的消息是空，但可以理解为登陆。毕竟，上一次工业富联(601138，诊断股)的ipo并没有影响到新鸿川智慧(02930，诊断股)的近端子。从节前的表现来看，资金首先攻击了交割预期，然后传递到了近端，但最终的差异仍然相对较大。从亚云股份有限公司(603790)和凤山集团有限公司(603810)的试运营来看，未来的新板值得关注。对于预期要投放的炒作，节前基金选择的领跑者是丰隆股份、叠加车，而洪川智慧的直觉理解是叠加物流，其次是科创新源(300731、诊断股份)、金傲博、成田叶巍(300689、诊断股份)、天鹅股份(603029、诊断股份)，一般该板块涨幅居前的是

第三，涨价+业绩的概念。节前涨价的主题是五氧化二钒的涨价，其中领先的是攀钢的钒钛，在解放区创下新高。更值得关注的是它对第三季度报告的示范效应。毕竟，在10月底之前没有多少时间可以披露了。最有可能超出预期的行业实际上是化学工业和石油。以两桶石油为代表的大票非常稳定，小票是新的，而且经常波动。

总体而言，假日前上涨的市场可能不会因外盘调整而关闭，美国股市创下历史新高后的震荡也是相当正常的。如果市场是良性的，它可以利用假期后的早期调整来探索新的课题。