8月8日券商晨会研报汇编

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[东吴证券(601555，临床部)]

通信行业:劳拉科技帮助物联网快速发展，从反周期投资角度对5g投资持乐观态度

最近推荐的组合:烽火通信(600498)、广信科技(002281)、乐凯科技(600260)和中国联通(600050)。此外，建议关注博创科技(300548)、楚凌信息(300250)、韩伟科技(300007)、高新兴(300098)、日海通信(002313)、伊通世纪(300310)

[天丰证券]

[电脑]金融云有望成为云计算的下一个出口，捷顺科技(002609)的智能停车正在加速。技术阵营正以saas(金融云)的形式从过去持有的资产(互联网金融)切入金融业，这是一个利润丰厚的行业。在我们看来，saas是未来技术阵营的核心财务分配模式。2018年初实施强监管是模式转变的核心驱动因素。预计第三季度技术阵营将集中发布相关策略和产品，召开相关客户签约会，市场对金融云的认知也将发生改变。考虑到交通流量、业务落地进度和界内巨头的受益程度，我们看好朗亮科技(300348，咨询公司)、航天信息(600271，咨询公司)等。建议关注何润软件(300339，咨询公司)和神州信息(000555，咨询公司)等。

[石化]天然气行业:价格市场化有待推进，液化天然气供应商享受红利。国内天然气价格仍以关口价格为中心，市场化有待推进。在双重定价结构下，空的液化天然气套利依然明显。液化天然气产业链效益。天然气供应商:看好广汇能源(600256)、中石油(601857)和新奥(600803)。储气设施建设，看好中海油工程(600583，咨询单位)。

【机械】7月份，挖掘机销量同比增长45.3%，出口表现喜人。继续推荐领导！建议重点关注1)资产负债表修复后的原始设备制造商表现非常灵活，三一重工(600031，诊断库存)是第一个被提升的。建议注意徐工机械(000425，诊断库存)；2)核心部件制造商恒力液压(601100，库存诊断)，规模效应+容量改进推动了性能的灵活发布；3)高空浙江李丁(603338)这个运营平台的领导者，可以预计在未来三年内实现高增长。

[汽车]7月新能源汽车月报:中高端车型继续加速销量增长。汽车:寻找阿尔法，金龙汽车(600686，咨询公司)，开始与三龙整合。乘用车方面，推荐上汽(600104)和吉利汽车，推荐比亚迪(002594)。产品和技术的研发具有竞争力。高端核心设备方面，徐升股份(603305，诊断股份)、三华支空股份(002050，诊断股份)(家电覆盖)、宏发股份(600885，诊断股份)(电气新，电子覆盖)、银轮股份(002126，诊断股份)、钟鼎股份(008888)电芯:推荐宁德时报(300750)，锂电池全球领先，高端供应链:杉杉(600884)、党生科技(600884)

[中国银河(601881，临床单位)]

媒体:生活圈的广告热潮不断提升，影院和电梯广告收入将继续高速增长，相关产业链目标将继续受益。推荐生活圈领先的广告公司分众传媒(002027，咨询股)和资产关联影院比例较大的横店影视(603103，咨询股)。

电子产品:苹果第三季度的业绩是光明的，苹果的产业链质量公司将直接受益；今年上半年，苹果产业链中的欧菲科技(002456，诊断)和东山精密(002384，诊断)的净利润大幅增长，这验证了我们之前对消费电子行业领先表现的边际改善的判断。在第三季度，它进入了传统的手机零部件采购旺季，苹果和安卓的许多新机型相继发布。预计消费电子行业将进一步复苏。我们对第三季度消费电子产品市场持乐观态度。行业基本定位良好，目前估值较低，建议关注消费电子领先性能的提升机会。在这个问题上，我们看好李勋精密(002475)、欧菲科技、合力泰(002217)、兰斯科技(300433)和东山精密。

军工行业:富国军工行业评级基金折价的风险尚未解除，短期军工行业指数可能保持波动格局。从中长期来看，行业的繁荣程度继续提高，收入表的改善是有望的。我们对今年下半年军事部门的表现感到乐观。我们推荐加奥纳钢铁研究公司(300034，诊断库存)、AVIC申飞(600760，诊断库存)、内蒙古一号机(600967，诊断库存)、航天电气(002025，诊断库存)和

[中泰证券]

轨道交通设备:铁路投资预计将回到8000亿；推动中国CRRC (601766)和中国铁路工业(600528)！

作为主要的基本建设力量之一，轨道交通投资预计将加速增长，增加对车辆和设备的需求，推动全球轨道交通车辆领先者[CRRC]和中国铁路行业[中国铁路行业]，并看好中铁(000976，咨询股)、鼎汉科技(300011，咨询股)和康尼机电(603111，咨询股)。四川作为川藏铁路的另一边，非常重视轨道交通的建设，并乐观地认为新竹(002480)有望成长为当地的轨道交通设备平台。

建筑机械:挖掘机、汽车起重机等。迎接一个又一个替换的高峰

我们继续推荐三一重工、徐工机械、柳工(000528)、恒力液压、艾迪精密(603638)，他们都是工程机械的领导者。