关注股东权益之 关联方资金占用

本篇文章1224字，读完约3分钟

上市公司控股股东、实际控制人和关联方的资本占用问题一直是中国证券市场的突出问题。大量资金占用严重影响了上市公司的资产质量，甚至造成上市公司经营困难或因资金短缺而持续亏损，极大地侵害了投资者特别是中小投资者的合法权益。

一、关联方资金占用的定义

关联方资金占用是指控股股东、实际控制人及其他关联方对上市公司资金的占用，包括但不限于经营性资金占用和非经营性资金占用。

营运资金占用是指控股股东、实际控制人及其关联方通过购销等生产经营环节的关联交易所占用的资金，受现行监管法律法规的限制。

非经营性资本占用是指为控股股东、实际控制人及其关联方支付工资、福利、保险、广告费等费用；代表控股股东、实际控制人及其关联方支付偿债资金；向控股股东、实际控制人及其关联方有偿或无偿、直接或间接出借资金；控股股东、实际控制人及其关联方承担担保责任形成的债权；控股股东和实际控制人使用的不提供商品和服务的其他资金。现行监管法律禁止上市公司非经营性占用资金。

二、关联方资金占用对中小股东权益损害的分析

1.降低上市公司的资产质量

控股股东、实际控制人及其他关联方占用上市公司资金，并将上市公司货币资金转换为应收资金，其中营运资金的占用反映在应收账款中，非营运资金的占用反映在其他应收账款中。虽然上述资产变动不会减少上市公司的净资产，但基金应收资产的质量远低于现金、银行存款和其他货币资金。上市公司实际上无法控制和使用这些资产，这降低了资产的运营效率，甚至使上市公司因资金短缺而难以运营。

2.降低上市公司的经营业绩

控股股东、实际控制人等。占用上市公司资金，且通常不支付资金占用费或资金占用费远低于同期银行贷款利息，从而侵吞了原本属于上市公司的利息收入，降低了上市公司的净利润。此外，当控股股东和实际控制人恶意转移或挪用上市公司资产时，占用的资金将长期计入应收基金，无法收回。此时，坏账准备将按照会计准则计提，资产减值损失将直接冲减当期净利润。

3.投资者不履行审批程序，侵犯投资者的决策权和知情权

控股股东、实际控制人等。不履行审批程序和信息披露义务，擅自占用上市公司资金，直接侵犯中小股东的表决权和知情权，甚至导致中小股东无法对上市公司的资产和经营状况做出准确判断。

第三，中小投资者应注意的主要问题

上市公司在披露年度财务报告时，还应披露注册会计师对上市公司关联方占用资金情况的特别说明，投资者可以特别关注。一是关联方资金占用的时间、金额和用途，关联方交易审批程序和信息披露义务是否得到严格履行；二是资金占用者是否支付了占用费，占用费是否指银行同期贷款利率；三是占用资金的偿还时间和偿还方式是否对上市公司的经营业绩产生不利影响，上市公司是否采取有效措施收回占用资金；第四，控股股东和实际控制人偿还占用资金的相关承诺和承诺；五、如果关联方资金占用给上市公司造成损失或可能造成损失，公司董事会是否采取诉讼、财产查封等保护措施避免或减少损失，相关人员是否被追究责任。