破解民企融资难 政策组合拳显实效

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民营企业融资难的症结在哪里？以往政策的效果如何，在实施过程中是否存在“障碍”？如何建立可持续的商业模式来支持民营企业的长期发展。10月30日至11月2日，带着这些问题，《中国证券报》记者带着国务院金融稳定发展委员会第二监督小组来到福建，了解民营企业的生存和发展以及相关政策的落实情况。

监管小组赴福建省多个城市与政府部门和银行基层组织代表进行了座谈，并与数十家民营企业和小微企业代表进行了面对面交流和暗访。他们听到了困难企业信心的增强，看到了有关部门对症下药的决心。在银行监管政策、财税政策等方面。一系列支持民营企业发展、解决融资困难的措施将陆续实施。

□本报记者欧阳建欢彭阳

采取多种措施，扩大融资，提高成本降低

在早期阶段，政策制定者发布了一系列政策，以增强私营企业的信心，缓解融资问题。从福建省的情况来看，许多政策已经生效。

例如，中国人民银行福州市中心支行副行长杨长勇表示，福建省正在积极推动这一工具的建立。“按照要求，政府推荐的民营企业应该具备更好的资质。作为投资者，该机构必须有实力，并符合交易商协会发布的条件。”在银行宏观审慎管理(mpa)评估中，中国人民银行提高了小微企业贷款权重，将中小企业贷款利率下调0.5个百分点，对支持再融资的信贷政策效果进行季度评估，并将相关评估结果纳入再融资额度调整指标体系。

福建省金融监管局局长薛鹤峰介绍，福建省金融监管局已建立主要财务指标月度调度通报机制，引导银行业金融机构落实省政府“五不”(不缩减信贷规模、不自下而上支付、不提高贷款展期门槛、不乱放贷、不乱压贷)要求。此外，全省各地共设立应急周转金78.32亿元。自2014年成立以来，已累计有13000家企业“过桥”贷款2461.37亿元，有效降低了企业贷款成本。

在政策引导下，本行积极加大资源倾斜力度，降低利率，创新产品和服务等。，并扩大范围和增加成本。根据福建省财政局的数据，民营企业和小微企业的金融覆盖率明显提高。截至9月底，全省小微企业贷款余额(含个人商业贷款)13265.85亿元，同比增长9.8%，比年初增加859.73亿元；民营企业贷款余额9194.66亿元，同比增长3.48%，比年初增加412.75亿元。

为了缓解昂贵的融资问题，许多银行降低了对私营企业和小微企业的贷款定价。据福建省银监局筹备组组长祁新正介绍，今年第三季度，福建省(包括厦门)新发行的普惠性小微企业利率较第一季度下降0.42个百分点；大中型银行分行完成年度信贷计划的300.72%。

针对小微企业抵押物不足的问题，邮政储蓄银行泉州分行不断扩大抵押物范围，推出渔船抵押、渔船网抵押、小马力渔船抵押、小水电抵押、林权抵押、“两权”抵押产品、农业贷款，不断提高涉农贷款的可获得性和覆盖面。

为了缓解小微企业的还款和续贷困难，许多银行继续推行不还本贷款续贷。例如，泉州银行推出了“无贷款”，到9月底，它已经为新贷款人节省了超过2亿元的融资成本。

招商银行泉州分行相关负责人(600036)从具体实施方式上介绍:“对于个体工商户和小微企业，我们在贷款到期前三个月对客户进行筛选和分类，对优质客户给予‘自动转贷’优惠。”

为缓解民营企业和小微企业融资难的问题，有关部门和地方要加强不同环节和层次的协调。除金融服务外，金融和税收支持对于私营企业的融资和转型升级也是不可或缺的。

鞋服纺织材料供应商新泰(福建)科技有限公司负责人许金声表示:“利润率与R&D之间存在良性循环:在R&D的投资越多，利润就越高。”今年，该行业供过于求，企业必须将价格保持在很低的水平，才能获得订单。利润越少，用于研发的资金就越少。因此，我们周围的许多公司在运营上都有困难。”

“我们公司以行业创新著称，因为它将大部分利润用于研发。”许金声进一步介绍说，高能耗设备的技术升级和改造需要大量投资，政府在这方面给予补贴。

值得一提的是，该企业的一个技术改造项目去年获得了工业和信息化部的奖励资金，这将对公司的技术升级带来很大的帮助。

在引导民营企业增加R&D投资的政策措施方面，福建省财政厅巡视员孙婷婷介绍:一是实施企业R&D细分补贴政策，科技巨头龙头企业研发费用加扣款；第二，通过所得税优惠政策，鼓励企业积极增加在R&D的投资，包括实施R&D费用加扣除政策，加快固定资产折旧，对技术先进的服务企业实行所得税优惠；第三，设立各种风险投资引导基金，如“台湾创业园孵化基金”、产业股权投资基金等。，并重点投资福建省战略性新兴产业，为风险投资企业提供融资需求。

在企业减负增效方面，孙婷婷表示，省财政厅会同有关部门落实国家相关政策，降低部分增值税税率，统一小规模纳税人标准，将小微企业年应纳税所得额上限提高一半，降低业务账册印花税，降低物流企业城镇土地使用税，停止专利登记费，降低剩余保险费征收水平，继续降低企业“五险一金”缴费比例。此外，早在2000年，福建省就明确将养老保险和失业保险转由地方税收全额征收。因此，在这一轮全国范围的社会保障向税务机关的转移中，福建省实现了相对稳定的政策转型。

障碍仍然存在。银企对接需要更加准确

4月底，纺织服装生产和出口企业宏源集团到期贷款数千万元。集团负责人陈仓松提前一个月开始四处活动筹集资金，压缩原材料采购资金，并与工人协商推迟支付工资。由于生产经营正常，前景看好，企业得到了政府应急贷款资金池的支持，并借了数百万元的民间贷款，按时偿还了银行贷款。陈仓松说:“在过去，如果手续齐全，他们通常可以在三四天内到达，甚至在同一天到达。”然而，今年贷款还清后，新贷款被推迟到一个月后。

陈仓松的经历并不是这样，很多企业的负责人都反映银行贷款速度慢，影响了企业的资金链。原因是，为了控制风险，一些银行将一定金额以上的贷款审批权限移交给省级分行。省级分行对地方企业了解不够。一旦在批准过程中出现异议，审查过程就会变得繁琐，时间限制也会延长。

在抵押担保方面，许多银行将房地产、固定资产等抵押物作为小微企业贷款风险控制的重要审批要素。对于一些现金流要求高、缺乏合格抵押品的轻资产企业来说，从银行获得贷款进行业务周转和规模扩张变得非常困难。根据福建省银监局筹备组的数据，小微企业担保贷款占近56%。抵押和质押登记时间从三天到两周不等，导致实际贷款超出银行和企业的预期，影响贷款使用的及时性。

为了提高贷款展期过程中抵押和质押的效率，福建省推出了“无抵押”模式，要求贷款展期中土地和房屋的抵押和质押要一起办理，银行贷款的抵押可以无缝衔接，目前已经取得了一定的成效。

对于一些民营企业来说，融资是一个“困难的教训”，但令人欣慰的是，对于一些经营稳定、转型及时、技术创新的企业来说，融资“不难满足”。

“我们的业务一向保守。”泉州晏子轻工业有限公司董事长黄庚表示，该公司成立于1988年，最初主要生产轻工业产品，包括童装、学生书包和文具。2007年，政策大力支持文化产业，黄庚开始计划转型，考虑制作卡通品牌，并为他的轻工业产品打开市场。

虽然在转型初期经历了很多困难，但动画制作和轻工业业务现在已经走上了正轨。黄庚介绍说，目前公司还没有向金融机构发放贷款，完全自给自足，靠内源利润维持运营和发展。然而，该公司也与许多银行保持着良好的联系，如果它需要利用银行融资，应该没有问题。

许金声承认，新泰科技(福建)有限公司仍面临挑战。“上游供应商相对较强，几乎所有供应商都要求货到付款，下游客户赊账也很常见。作为一个制造企业，我们也是一个庞大的劳动力大军，员工的工资、公用事业等。对公司的现金流有更高的要求。"

除了传统的银行信贷，在购买设备时，公司更多地依靠融资租赁。许金声介绍:“公司每年都在机械设备上投入大量资金。融资租赁公司与“地气”关系密切，经常来公司调研和主动对接服务。”

《中国证券报》记者注意到，各企业在调查中反映的相当一部分困难，是市场竞争加剧和转型升级阶段面临的普遍问题，民营企业和国有企业都面临着同样的挑战。也有一些企业在过去的高速发展时期由于过度扩张而陷入困境，涉及的行业和行业太多，经营不审慎。在决策层明确表示支持民营经济发展、引导和保护民营经济的坚定决心的有利形势下，抓住市场转型发展的机遇，是对政府、企业和银行的重大考验。

共同努力建立一个可持续的商业机制

要有效缓解民营企业和小微企业的融资困难，关键是要打通政策落地的“最后一公里”，调动金融机构的基层积极性。尤其重要的是各方共同努力，建立支持民营企业发展的长效机制，探索形成可持续的经营模式。

在调查中，一些银行承认小微企业的不良贷款率有所上升。泉州银行相关负责人介绍:“三季度末，小微贷款不良率较年初小幅上升0.12个百分点，但仍控制在合理范围内。我行贷款主要投向泉州制造业，其中民营企业和小微企业贷款比例较高。近两年来，民营企业的风险不断暴露，出现了“边冒边清”的趋势。银行依靠自身利润消化和解决不良贷款需要一段时间。”

在不良贷款上升的情况下，有必要完善基层贷款人员的激励考核制度和尽职调查豁免制度。目前，一些机构对小微企业贷款的尽职调查标准不够详细，实际执行口径不同；也有一些机构对增加豁免是否会增加信贷员的道德风险有些担忧。

幸运的是，许多银行已采取行动改善尽职调查豁免，并实施无罪推定。例如，自2016年以来，民生银行(600016，诊断)泉州分行已豁免349笔小微不良贷款。我行在责任认定过程中设置了免责条款，包括按章办事、不尽职、外部因素或不可控因素导致的风险。经理。通过系统的主动授信审批，没有明显违规的授信相关人员可以免除责任。

此外，信息不对称是银行服务民营企业和小微企业过程中的一大难点。许多银行家呼吁进一步改善信贷体系。泉州建设银行相关负责人表示:“银行缺乏足够的技术手段来了解企业真实的财务信息。许多企业提供的相当一部分信息难以核实或不完善，甚至财务报表被扭曲。一旦出现风险，银行必须承担大部分后果。”

据杨长勇介绍，小微企业和民营企业的外部信息丰富而广泛，包括纳税、工商、信贷、诉讼、进出口贸易、仓单等业务信息，分布在不同的部门。目前，有一些地方信息服务平台可以提供查询服务，但下一步是努力实现高效的信息集成和集成导出，以降低银行信贷管理人员的查询成本。

晋江农村商业银行相关负责人认为，在当前环境下，应努力打击逃债行为。如果小额信贷能得到信贷担保，银行和企业更愿意看到这一点。

此外，通过政府融资担保体系增加民营企业的信任尤为重要，但目前政府融资担保的作用没有得到充分发挥。齐新正建议，各级政府部门应进一步完善政府担保机构的绩效考核机制，确定合理的补偿标准或补偿限额。担保放大倍数、风险管理水平、小微企业扶持比例、从业人数等社会效益应是评估的主要因素，国有资产保值增值为辅，以促进各机构有效运行。

监管小组组长朱淑敏指出，根据走访许多城镇的情况，不同地区的做法不同，各行各业的企业处于不同的发展阶段，遇到的问题也不同。各省在推进政策落实时，可以相互借鉴和推广好的经验，积极加强对企业的引导。

他强调，各有关部门将共同努力解决经济发展中出现的问题。对于因我行经营缺陷造成的融资困难，我行将认真研究改进，督促我行提高风险控制水平和服务质量。对于企业来说，最重要的是专注于主营业务，增强竞争力，努力开拓新市场，寻找新客户。

总的来说，要解决民营企业和小微企业的融资困难，银行业金融机构不能单打独斗，而应发挥多个部门的共同作用，加强金融、税收、行业监管、市场监管和金融监管的联动，做好政策的协调和引导，营造信息共享、风险共担、合作共赢的包容性金融生态环境，实现金融服务与实体经济的良性互动。