三季度险企偿付能力总体充足 4家人身险公司逼近监管红线

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我们的见习记者钱

最近，保险公司相继发布了今年第三季度的偿付能力报告。总的来说，保险业有足够的偿付能力。在不久前召开的国务院新闻办公室新闻发布会上，中国保监会副主席王兆兴也表示，截至第三季度末，保险公司综合偿付能力充足率达到245%，核心偿付能力充足率达到234%。然而，与此同时，应该注意的是，一些“老面孔”的偿付能力仍处于压力之下，一些寿险公司的偿付能力接近监管红线。

“老问题”仍有待解决

原中国保监会发布的《保险公司偿付能力管理规定》(征求意见稿)规定，保险公司要成为偿付能力公司，必须满足三个监管要求，即核心偿付能力充足率不低于50%，综合偿付能力充足率不低于100%，综合风险评级为乙级以上。如果不符合上述任何要求，则该公司的偿付能力不符合标准。

根据这一要求，在已披露第三季度偿付能力数据的保险公司中，有三家寿险公司和一家财产保险公司未能通过偿付能力测试。应该指出，这四家公司面临的偿付能力问题由来已久。除广信HNA人寿外，其他保险公司的偿付能力问题仍有待解决。

根据偿付能力报告，今年第三季度，吉祥人寿的核心偿付能力充足率为78.37%，综合偿付能力充足率为85.43%。2018年第二季度的综合风险评级为c。吉祥人寿在其偿付能力报告中表示，其综合风险评级结果主要是偿付能力充足率不达标。

另一家偿付能力不合格的寿险公司是中法人寿保险公司。中法人寿的偿付能力困境由来已久。今年第三季度，中法寿险核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率均为-6739.43%，各项指标比上季度继续下降。中法人寿在报告中谈到公司面临的风险时表示，公司缺乏偿付能力主要是由于长期缺乏资本补充，公司的经营费用导致实际资本持续下降，低于监管要求。

偿付能力面临压力的同时，中法寿险的增资过程并不顺利。增资计划长期没有得到监管部门的批准，计划引入的股东也多次发生变化。在这种背景下，中法人寿只能依靠向股东借款来应对偿付能力困境。今年以来，中法人寿已向大股东借款8次，累计借款6410万元。

四家保险公司亮起了“黄灯”

《保险公司偿付能力管理规定》(征求意见稿)还规定，核心偿付能力充足率低于60%或综合偿付能力充足率低于120%等偿付能力风险较高的保险公司为重点核查对象。数据显示，今年第三季度，四家保险公司的偿付能力接近监管规定的红线，而且都是个人保险公司。

今年第三季度，珠江人寿的综合偿付能力充足率为101.89%。偿付能力报告中披露的数据还显示，珠江人寿保险的保险业务收入为1.13亿元，比上个月下降87.8%，净利润由上季度末的2.86亿元变为-4500万元。珠江人寿表示，保险业务收入负增长主要是由以下三个原因造成的:一是应对业务调整的监管要求；二是134号通知实施后，由于新规定下产品形式的变化，公司的保费受到一定程度的影响；第三，调整销售结构。与此同时，该公司的一些投资项目在今年年底支付了股息，导致第三季度净利润出现亏损。

百年人寿的综合偿付能力充足率也亮起了“黄灯”。偿付能力报告显示，今年第三季度，百年人寿的综合偿付能力充足率为103.77%。事实上，自2016年第四季度以来，百年人寿的核心偿付能力充足率已连续八个季度下降。今年一、二季度，百年寿险综合偿付能力充足率分别为109.89%和101.45%。尽管第三季度略有回升，但仍远未达到监管红线，也远未达到行业平均水平。

广信·HNA增加资本“上岸”

此外，保险公司的偿付能力数据也呈现出一定的分化趋势。具体来说，新开业的保险公司总体上具有丰富的偿付能力，财产保险公司的偿付能力充足率指标总体上优于人身保险公司。

今年以来，受转型带来的业务压力影响，寿险公司尤其是一些中小寿险公司的偿付能力受到一定压力。中国保险基金公司此前发布的《2018年中国保险业风险评估报告》在谈到个人保险业务转型面临的诸多挑战时表示。一方面，银联和邮政渠道的集中支付产品已经停产，大多数中小企业为产品提供担保。销售能力不足，保费增长率大幅下降；另一方面，长期负债和较少的长期资产增加了行业整体市场风险和保险风险的最低资本要求，同时私人资本流入大幅减少，寿险公司的偿付能力指标普遍下降。

在这种背景下，增资也成为中小保险公司缓解偿付能力困境的重要手段。国务院发展研究中心金融研究所保险研究室副主任朱在接受英国《金融时报》采访时表示，一些寿险公司正在调整业务结构，面临更大的现金流压力和偿付能力压力，需要增加资本金以缓解过渡期的压力。

在上述偿付能力不达标的公司中，中法人寿表示正在加快增资进程，吉祥人寿今年也三次发布增资计划。今年9月，吉祥人寿在增资计划中宣布，计划为现有股东增资扩股，增资金额不超过11.6亿元人民币，募集资金全部用于补充资本。吉祥人寿的偿付能力报告称，将定期向股东报告公司的流动性情况，以便股东了解公司流动性风险的水平和变化，积极推进公司的增资计划。

广信·HNA人寿保险公司在股权变更尘埃落定、增资计划出台后，成功登陆，此前该公司一直深陷偿付能力不足的泥潭。不久前，中国保险监督管理委员会批准广信HNA人寿保险公司注册资本从5亿元增加到12.5亿元。根据广信HNA人寿保险公司发布的第三季度偿付能力报告，其核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率均由上季度末的-421.34%提高至721.45%。在一、二季度的监管评估中，广信HNA人寿被评为D类公司，原因是偿付能力充足率不达标。随着偿付能力充足率在第三季度末达到标准，预计其综合风险评级结果也将得到改善。