国有大行＂最艰难＂时已过！中农建盈利增速均突破5%

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28日晚，在四大国有银行中，中国银行、农业银行和中国建设银行分别公布了2018年上半年的业绩，这三家银行的净利润总额为3719.04亿元。从净利润增长率、净息差、不良贷款率等关键指标来看，国有大银行“最困难”时期已经过去，经营状况继续改善。

28日晚，在四大国有银行中，中国银行(601988)、农业银行(601288)和中国建设银行(601939)分别公布了2018年上半年的业绩，这三家银行的净利润总额为3719.04亿元。从净利润增长率、净息差、不良贷款率等关键指标来看，国有大银行“最困难”时期已经过去，经营状况继续改善。 上半年，中国银行实现归属于母公司股东的净利润(下同)1090.88亿元，同比增长5.21%；净利润1157.89亿元，同比增长6.6%；建行1470.27亿元，同比增长约6%。三家银行的净利润增长继续加快，净息差和不良资产也继续改善。

净息差继续改善

净利息收入仍是银行营业收入的“关键事件”。由于净息差(nim)的不断提高，三家银行的净利息收入和营业收入也在不断提高。

2018年上半年，农行实现净利息收入同比增长225.1亿元，其中规模增长114.68亿元，利率变动110.42亿元。2018年上半年，农行的净息差为2.35%，同比增长11个基点。

根据中国农业银行半年度报告，净息差和净息差同比上升，原因有二:一是中国农业银行加强贷款定价管理，不断优化信贷资产结构，贷款平均收益率上升；其次，由于市场流动性紧张等因素，非重组债券和贷款交易的收益率上升。由于净息差明显改善，上半年农行收入增速也实现了10%以上的两位数增长。

上半年，中国银行实现净利息收入1767.01亿元，增长7.06%。净息差为1.88%，同比上升4个基点。根据半年度报告，影响净息差的主要因素包括:第一，持续优化资产负债结构。上半年，内地人民币个人贷款平均余额同比增长2.17个百分点，人民币活期存款平均余额同比增长1.1个百分点。其次，它受到了央行有针对性的RRR降息的积极影响。

此外，受央行定向下调RRR利率和增加存款准备金率的影响，建行的净息差增幅更大，同比上升17个基点，至2.34%。

值得注意的是，在“存款不足”的大背景下，大银行在存款方面的竞争优势十分突出。上半年，中国银行核心存款继续巩固，集团客户存款增加6949亿元，增幅5.09%，增速高于贷款增速，负债占比比上年末提高0.48个百分点。据中行半年度报告解释，本行继续提供工资发放、收付等基础服务，优化完善个人大额存单产品功能，稳步拓展行政事业单位客户，加强基础结算客户和现金管理客户维护。

中国农业银行和中国建设银行的情况相似。其中，上半年中国农业银行新增存款7456.54亿元，增长4.6%，但增速低于贷款增速。虽然个人存款增速略有放缓，但个人存款日均余额和增量仍居行业首位。

不良贷款率提高

在风险管理方面，上半年三大国有银行不良贷款核销继续增加，不良贷款率均有所下降。中行方面，截至6月底，集团不良贷款余额较去年年末增加48.35亿元。不良贷款率为1.43%，比去年底下降了0.02个百分点。上半年累计化解不良资产753亿元，同比增长18亿元。

建行不良余额比上年末增加64.63亿元；不良贷款率为1.48%，比去年底下降了0.01个百分点。

中国农业银行实现了糟糕的“双降”。截至6月30日，不良贷款余额比上年末减少81.37亿元；不良贷款率为1.62%，比去年底下降了0.19个百分点。在行业方面，不良贷款率下降幅度较大的两个行业是批发零售业和建筑业，分别比去年年底下降了1.77和0.56个百分点。

据了解，农行之所以在控制不良贷款生成方面取得良好效果，主要是为了促进信用风险缓释和风险管理，对不同类型的缓释客户进行差异化管理。继续加强地方政府信贷业务管理，全面清理现有业务。此外，推进“净表计划”，加强自主收账，拓宽不良贷款收账和处置渠道，加大收账和处置力度。

然而，就资本充足率而言，中行不同于其他两家银行。上半年核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率等关键指标均较去年底有所下降。

相比之下，由于今年4月份发行了400亿元的二级资本债券，6月份完成了1000亿元的固定增资，农行的资本实力明显增强，上述三项资本充足率指标均较去年底有所回升。

下半年防范和化解风险仍是我行的主要任务。中国农业银行表示，下半年将坚持风险防控以防为主的底线，密切关注影子银行、僵尸企业、地方政府债务、美国引发的贸易战等潜在风险的积累，严格防范信用风险，加强流动性风险管控，做好股票质押业务风险防范，加强反洗钱合规管理。推进资产管理业务制度改革，尽快适应新的资产管理法规要求。