社保基金与QFII同持56只个股有玄机

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■本报记者赵任小玉

编者按:随着上市公司半年度报告数量的增加，机构头寸的趋势越来越明显，跟随机构赚取稳定资金的投资者正迎来布局的机会。分析师表示，由于市场触底，a股估值大幅下跌，社保基金和qfii(主要关注价值投资)正合时宜。今天，本文从头寸、业绩和机构评级三个方面对半年报十大股东中的56家社保基金和qfii公司进行了分析和解读，供投资者参考。

社保基金和qfii同时增持了36只股票

根据Flush的统计，《证券日报》市场研究中心发现，截至目前，在已披露中期报告的56家上市公司的前十大流通股股东中，社保基金和qfii同时出现。

从持仓变化来看，在上述56只股票中，社保基金新增持有华恩制药、浙江制药、泰利、鲁泰A、德邦、魏星新材料、重庆啤酒、庐阳节能、宁德时报等11只股票，以及波兰亚、无锡药业等11只股票。此外，社保基金在此期间增持了15只股票，包括中国居士、碧水园和南京

就qfii而言，在上述56只股票中，qfii本期共持有16只新股。其中，包括中国居士、中国招商蛇口、宁德时报、浙江医药和兖州煤业在内的5只股票都超过了第二季度qfii新来者的数量。1000万股，今年第二季度获得qfii的新股还包括超虹股份、小天鹅a股、沐源股份、顾跃龙山、金达威、杭扬股份、波莱亚、龙等，此外，这一时期qfii增加了20只股票，南京银行、海能达、海螺水泥、重庆啤酒、的股票今年第二季度增加了1000多万股。

总体而言，上述股票中，社保基金和qfii在第二季度共增持36只股票，占64.29%。具体而言，截至第二季度末，浙江医药、宁德时报、宝莱雅、无锡医药等四只股票同时成为社保基金和qfii的新目标；第二季度，上述两类机构还增持了32只股票。其中，南京银行、中国居士、碧水园、重庆啤酒、泰利、海螺水泥、水晶光电、世界银行、海能达、先锋智能和中国青年旅行社的社保基金和qfii共增持1000多万股。

在这方面，分析师普遍认为，当前市场与2012年有许多相似之处。经过长期的市场调整，之前的利润空逐渐被消化，整体估值和利润趋于匹配，但风险偏好仍处于较低水平。尽管该指数仍在巩固底部，但一些有很大把握向上繁荣的行业正逐步显示出上升趋势。随着风险偏好的逐渐恢复，低估值行业也有望从估值恢复的浪潮中走出来。在这种背景下，随着半年度报告的披露接近尾声，机构的投资偏好和尴尬变得越来越明显。特别是社保基金和qfii的联合增持，在经历了之前的连续回调后，具有更大的投资价值，市场前景的反弹势头可能会更强，值得期待。

46家公司报告净利润同比增长

上述公司上半年表现出色，业绩持续改善成为社保基金和qfii基金增持的主要动力。根据《证券日报》市场研究中心的直排数据统计，在上述56家公司中，有46家公司上半年实现净利润同比增长，占比82.14%。

具体来说，包括浙江制药、杭氧、金达威、鲁花恒升、德邦、庐阳节能、方水晶、新城控股、扬农化工和金龙汽车在内的10家公司今年上半年的净利润都翻了一番。此外，今年上半年，包括招商局蛇口、海螺水泥、先锋智能、无锡制药、水晶光电和乐普医疗在内的36家公司的净利润均出现不同程度的同比增长

关于第三季度报告的业绩预测，截至目前，共有21家公司披露了2018年第三季度报告的业绩预测，表现不佳的公司达到18家，占80%以上。其中，浙江制药、海能达、金达威、杭氧、扬农化工、庐阳节能、中信旅游、乐普医疗等公司均预计2018年第三季度净利润同比增长50%以上。

就估值而言，截至上周五，上述56只股票中，有28只股票的最新动态市盈率低于20倍，而南京银行(5.91倍)、兖州煤业(7.08倍)、新城控股(7.32倍)、中国神华(7.94倍)、宁波银行(8.15倍)、招商局蛇口(8.36倍)和

金达威在第三季度报告中的表现引人注目。该公司预计2018年1月至9月的净利润为6亿元至7亿元，同比增长149.67%，至191.28%。对于这支股票，西南证券表示，由金达威经营的产品辅酶q10的竞争对手已经停止生产，预计该公司的产品在数量和价格上也将实现同样的增长。预计公司2018年至2020年的每股收益将分别为1.56元、1.77元和2.02元，维持“买入”评级。

机构推荐了33只股票

根据《证券日报》市场研究中心对平仓数据的统计，在上述56只股票中，有54只股票在最近30天内获得了“买入”或“增持”等良好评级，占90%以上。其中，33只股票近期获得10多项有利评级，市场前景中的投资机会得到高度认可。

具体包括鲁花恒升、扬农化工、乐普医疗、方水晶、海螺水泥、先导智能、华恩制药、小天鹅A、中国巨石、宁波银行、佳佳悦、魏星新材料、招商局蛇口等。13家个股机构对20或更高的评级持乐观态度。此外，包括南京银行、宁德时报、安琪酵母、中信旅游和碧水园、

对于鲁花恒盛而言，该公司对近期评级公司数量持乐观态度，上海证券表示，该公司的中期报告业绩超出预期。基于行业高度繁荣的延续和公司主要产品价差的扩大，公司业绩预测被上调。预计公司2018年至2020年的营业收入分别为145.16亿元、160.25亿元和173.73亿元，增长率分别为39.47%、10.39%和8。母公司股东应占净利润分别为30.09亿元、33.63亿元和37.59亿元，增长率分别为146.22%、11.77%和11.78%；完全稀释后的每股收益分别为1.86元、2.08元和2.32元，相应的估值分别为10.1倍、9.1倍和8.1倍，未来6个月将维持“增持”评级。