百亿私募凯丰投资降管理费至1% 还有私募逆市提升

本篇文章1436字，读完约4分钟

私募圈爆炸了！有数百亿的私募来降低管理费，也有定量的领先公司来提高业绩佣金来对抗这种趋势

中国基金报

原始武玉

近日，100亿元的私募股权投资凯丰投资主动将所有产品的管理费降至1%/年，引起了市场的广泛关注。然而，与此同时，据《中国基金报》记者称，仍有一些私募发行提高了针对市场的管理费，并提高了业绩奖励的比例。

亿元私募股权凯丰投资宣布将管理费下调至1%

亿元私募股权凯丰投资在最近的客户交流会上宣布，从9月1日起，其所有产品的管理费率将降至1%/年。据《中国基金报》记者介绍，这是行业内首次规模超过100亿元人民币的私募，并宣布将全面下调产品管理费。

对于大型私募来说，这不是一笔小收入。众所周知，私募的一般管理比率在1.5%到2%之间。在此之前，开封的产品管理费也处于行业的低水平，平均收取1.3%至1.5%。根据开封目前140亿元的投资规模，根据开封内部计算，管理费收入每年将减少约4500万至6000万元。

对此，开封市相关负责人告诉记者，降低管理费的想法由来已久。该公司希望将一些利益转移给客户，并保持团队处于压力之下，因此它必须有更好的产品性能。

开封投资资产管理部主任李焕万表示，在这个试点项目中，管理费应该降低。首先，凯丰投资作为私募股权基金经理，有责任克服困难，与客户共同发展。在开封投入的投资和科研人员数量远远超过同行的背景下，开封的人均管理率(管理率/投资和科研人员数量)实际上是业内最低的。然而，通过管理费来保证旱涝收入并不是公司的追求。对于公司来说，管理费只需要保证团队持续R&D和运营的固定费用，利润应该与客户利益挂钩。凯丰追求通过为客户创造超额回报而获得的绩效奖励。在这样的愿景下，开封决定减少它。

据记者了解，凯丰投资成立于2011年，最初专注于商品期货投资；2016年，凯丰投资开始进行股权投资，2017年，由于其在大碳中的重要地位，受到业界的高度关注，规模迅速增长。开封投资的相关负责人告诉记者，其每种产品都采用相同的投资策略。

也有私募发行提高了管理费和对市场的绩效奖励

持续低迷的市场给私募发行带来了巨大压力。此时选择通过数十亿私募来降低管理费，也加剧了当前私募的竞争。

然而，据《中国基金报》记者称，在目前的环境下，一些私募发行提高了针对市场的管理费或业绩佣金。华东一位业内人士告诉记者，今年上半年，两次定向增发逐渐增加了新产品的管理费或业绩提成，管理费从1%提高到2%，业绩奖励从20%提高到25%。

据悉，今年市场的量化表现更加突出。这两次定向增发表现稳定、回报较高，吸引了众多投资者，受到市场的高度追捧；但是，由于数量能力有限，规模不能太大，个人私募选择主动控制规模。

据记者介绍，其中一家私募已经暂停接受新资金。经理说他不想因为规模大而影响产品性能，以保证老客户产品性能的竞争力，所以他暂停了新资金的进入。然而，在规模控制下，他们更愿意通过提高成本、改善服务质量和提高产品性能来更好地服务客户。

另一家私募告诉记者，其管理费一直保持在2%，价格将根据产品属性和市场环境相应提高。对于新开发的产品，后端佣金将提高5%，绩效奖励将从20%提高到25%。此外，他说，持有期有一定的条款，如要求在3年内赎回额外的赎回费。

对此，华南某银行渠道表示，这两次定向增发的能力在业内已经得到充分认可，策略确实有效，赚钱的概率也很高，因此更有胆量提高费用。因此，事实上，客户也理解和认可它，这可以给私募更多的激励，并继续为投资者赚钱。