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2018年,投资者几乎习惯了市场反弹——下跌——反弹——再次下跌...出人意料的是,在中秋节前的四个交易日里,市场反弹如此之猛,上周四只是稍有休整,上周五又回升了,接近2800点。
银行业和保险业是该指数上涨的最大因素。说到银行股,我们都知道这是一个估值较低的板块,整体市盈率不到0.8。根据2018年中期报告的参考,共有19家银行实现了盈利。其中,市盈率最低的华夏银行(600015)只有0.54。与10年前上证综指跌至1664点的低点前后相比,此次集体净亏损更为严重。在2008年底的低点,当时14家上市银行的市盈率都在1.3倍以上,平均市盈率为1.74倍。
每个人都知道银行股被低估了。为什么没有人做银行股票?我认为,一个原因是市场在去杠杆化的背景下担心银行的坏账,另一个原因是我们都认为市值大的银行是举不起的。事后看来,9月18日有一篇关于银行“私人资金”的文章。截至今年年中,上市银行自有固定资产(包括房屋建筑、在建工程和房屋装修)净值约为6227亿元,原值接近9000亿元。即使根据保守估计,这部分资产的实际市场价格将达到4.5万亿元,与当前净值相比接近4万亿元;如果估值更大胆,隐藏在账户外的“私人资金”可能超过7万亿元。
根据新会计准则,银行的这些无形资产现在有可能实现。此外,近年来,上市银行面临着放缓业绩增长的压力,释放利润的冲动有所增加,房价现已进入稳定期。因此,上市银行自然而然地打消了“囤积居奇”的念头,并有了实现这些想法的动机。
如果银行股市场不是一日游,那么我相信银行房地产可能真的是支撑其股价上涨的原因。此外,美联储将于北京时间9月26日宣布利率决议,市场已将美联储9月加息视为板上钉钉的事,因此香港已于9月21日提前加息,导致上周五港元兑美元升值0.6%,为过去15年来的最高升幅!
这是美联储第八次加息。你认为中国这次会跟进吗?如果是这样,谁是加息的受益者?
毫无疑问,保险和银行都是受益者。保险投资债券和货币产品是因为它有很大的保费收入,而债券产品和货币产品的收入在加息后会增加。对于银行来说,提高利率将增加个人存款,这样他们就可以做更多的贷款业务。此外,银行支付的大部分“存款利率”是短期利率,而收回的大部分贷款利率是长期利率。规模越大,利润就越多。
上周一,a股指数被三个负面因素所主导,而周k线组合是三种上涨方式。此外,今年6月以来,这一重扬线已突破了跌势的顶部。从技术上讲,这对多头是有利的,前沿阻力位接近20周移动平均线2875点。在不断推高空之后,只要追逐高点的基金胆怯了,逢低买入的基金就会有省钱的想法。虽然公牛不怕中秋节,但国庆节是7天!
标题:长假之前难逼空
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