5G时代渐行渐近 概念股蓄势待发

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编者按:

5g时代即将到来。2020年，第五代移动通信(5g)技术正式商业化时期即将到来，5g商业化在中国的发展正处于全面冲刺阶段。国内5g手机芯片制造商正在加快推进步伐，5g智能手机将于明年第三季度推出。作为今年和明年最明确的主题之一，5g也在继续积聚力量。

5g时代越来越近了

据报道，2020年，第五代移动通信(5g)技术正式商业化时期即将到来，中国5g商业化发展正处于全面冲刺阶段。国内5g手机芯片制造商正在加快推进步伐，5g智能手机将于明年第三季度推出。专家建议5g产业的发展应该更加注重开放性和共享性。

根据工业和信息化部的数据，截至6月底，中国第四代移动通信(4g)用户超过11亿，其中移动宽带用户占83.2%。根据该计划，中国将在2020年将第五代移动通信(5g)技术商业化。

目前，中国5g产业正处于技术标准形成和产业化培育的关键时期。根据中国移动发布的《5g终端产品指南》，第一批5g芯片将于今年年底推出，第一批5g终端将于明年第一季度推出，5g智能手机将于明年第三季度推出。

中国移动研究院副院长黄裕红表示，5g未来带来的间接效益到2030年将达到3万亿，5g不仅将面向个人，还将改变各行各业的运营模式。5g是数字经济未来发展的重要基础。

国产5g手机芯片的开发将为5g手机的普及和应用提供强有力的支持。中国是世界上最大的智能手机市场，5g将是所有终端制造商的一个全新领域，为智能手机行业带来变革的机遇。

吉邦咨询(Jibang Consulting)研究助理范认为，目前，4g通信标准的生命周期已经进入了中后期，市场已经开始将注意力转向5g通信标准，期待创造新一波的交换需求。黄裕红认为，为了应对5g产业尤其是5g芯片的发展挑战，应该更加注重开放性和共享性。“这个开放是一个行业开放，不仅仅是几个运营商和几个制造商可以修复道路，我们需要更多。更多的合作伙伴将携手共创一条全新的道路，网络本身也将更加开放。”

5g手机已准备就绪

5g是下一个移动互联网发展的主要核心。在这个更快的网络下，人工智能、无人驾驶、智能终端等都将有机地结合起来。在众多制造商中，华为无疑是推广5g终端最快的。例如，我们可以在今年年底前看到他们的5g手机。

最近，华为轮值首席执行官胡在世界经济论坛(World Economic Forum)的一次集体讨论中表示，华为5g手机最早将于今年推出，其外观极具创新性，因为它是业内首款可折叠屏幕手机。

来自产业链的消息称，华为的折叠屏幕手机采用BOE的柔性屏幕，屏幕尺寸约为8英寸。当你不需要它的时候，你可以水平折叠屏幕，然后它就变成了一部屏幕大约5英寸的手机。同时，为了保证折叠屏幕，手机的电池和主板尽量放在机身的顶部和底部。

像华为一样，三星今年将推出一款折叠屏幕手机，但它不支持5g网络。这款手机的整体外观与华为完全一样，但屏幕来自其自己的amoled屏幕，除了自己的产品外，他们还将这款屏幕卖给了小米和oppo，其意图不言而喻。我相信后两个也在准备相应的折叠屏幕手机。

Oppo也吹响了进军5g的号角。8月28日，oppo宣布完成5g信令和数据链路的连接，这意味着5g手机真的成为可能。近日，oppo副总裁助理兼中国大陆市场总监沈怡然透露，根据进展情况，oppo将成为中国首家推出5g商用智能手机的厂商，预计将于2019年下半年推出5g智能手机。同时，oppo还将满足消费者的需求，开发更多5g终端产品。

根据idc的最新数据，面向消费者的5g手机将于2019年全面上市，2022年将占全球智能手机出货量的18%左右。

对于持续低迷的终端市场来说，这无疑是一块大蛋糕。国内最具影响力的终端制造商Oppo、vivo、小米和华为已经公布了各种商用5g智能手机的研发进展，甚至国外厂商也在争夺布局。

5g产业链优势

当各大手机制造商提前占据空间时，相应的供应商公司也受到市场的关注。以华为5g布局为例，随着5g商业化的发展，整个华为5g生态系统都将受益。

例如，新伟通信(300136，诊断单元)主要向华为提供射频产品。新伟通信主要从事移动终端天线、3g终端天线、模块天线、3d精密成型天线和高性能天线连接器的生产和经营。在5g时代，手机天线的mimo矩阵升级后，天线的使用量和单价将会大大增加。新伟通信已经并将继续围绕5g天线、材料和射频前端设备进行产业布局、产品线和客户储备，为下一轮天线大周期积累功率。

射频滤波设备是5g基站建设的核心组成部分，春兴精工(002547)射频滤波设备产品已经进入华为供应链系统。自2016年起，春兴精工开始储备5g射频器件的技术研发，严格遵循5g行业标准，参与重要客户项目的联合研发。目前，公司与华为保持着稳定的合作关系，生产和交付稳定。

据了解，通信结构和射频设备业务是春兴精工的战略业务，而在5g领域，主要集中在宏站滤波器领域，涉及低频和高频，相关产品已获得相关专利。

华创证券指出，通知明确指出，为确保5g商用的启动，pcb、滤波器/射频前端等上游组件受益最大，应用增量显著。滤波器/射频前端是射频领域最关键的组成部分，5g滤波器等射频前端的价值有望达到更高的水平。

招商证券(600999)认为，从主题投资的介入时间来看，9月份的频谱分布将是一个较好的介入时间。频谱是移动通信系统的核心资源，也是5g产业发展的关键。根据运营商的历史投资规律，相关基础设施将在牌照发放前投入建设，并迎来投资高潮。就主题而言，建议注意:光信科技(002281，诊断单元)、烽火通信(600498，诊断单元)、恒通光电(600487，诊断单元)、天福通信(300394，诊断单元)、金信诺(300252，诊断单元)、中兴(000)另外，从基站建设来看，4g基站大多使用fr4板，5g基站主要使用高速/频率PCBs。随着5g基站建设的加快，对印刷电路板的需求将大大增加。此外，由于对射频的要求更高，5g将使用更多的高频和高速覆铜板。建议注意多氯联苯:深南电路(002916，诊断单元)、王静电子(603228，诊断单元)、CCL、艺声科技(600183，诊断单元)等。